دانشگاه آزاد اسلامی

 

واحد علوم و تحقیقات خوزستان

 

 پایان نامه کارشناسی ارشد رشته: حسابداری«M.A. »

 

موضوع:

بررسی عملکرد و رتبه بندی صندوق های سرمایه گذاری در بورس اوراق بهادار تهران بر اساس هفت شاخص مختلف

 

استاد راهنما:

دکتر محمد رمضان احمدی

 

استاد مشاور:

دکتر علی حسین حسین زاده

برای رعایت حریم خصوصی نام نگارنده درج نمی شود

تکه هایی از متن به عنوان نمونه :

عنوان                                            فهرست مطالب                                            صفحه

 

چکیده 1

 

 

فصل اول: کلیات تحقیق.. 3

مقدمه. 4

1- 1   بیان مسأله تحقیق. 5

1- 2   ضرورت و اهمیت انجام تحقیق. 6

1- 3  اهداف تحقیق. 7

1- 4   سؤالات پژوهش… 8

1- 5   فرضیه های تحقیق. 8

1- 6   تعاریف واژه ها و اصطلاحات.. 9

1- 6- 1  صندوق های سرمایه گذاری.. 9

1- 6- 3   بازده سرمایه گذاری.. 9

1- 6- 4   ریسک سرمایه گذاری.. 10

1- 6- 5   ریسک سیستماتیک…. 10

1- 6- 6   ریسک غیر سیستماتیک…. 10

1- 6- 7   ریسک نامطلوب… 10

 

 

فصل دوم :ادبیات موضوع و پیشینه تحقیق.. 12

مقدمه : 13

2- 1 تاریخچه و سیر تاریخی صندوق های مشترک سرمایه گذاری.. 14

2- 2  تعریف صندوق های سرمایه گذاری مشترک.. 15

2- 3  تفاوت صندوق های سرمایه گذاری با شرکتهای سرمایه گذاری.. 16

2- 4  ساختار صندوق های سرمایه گذاری.. 17

شکل شماره (2- 2): ساختار صندوق های سرمایه گذاری.. 17

2- 5  عواید حاصل از  صندوق های مشترک سرمایه گذاری برای سرمایه گذار. 18

2- 6  مزایای صندوق های  سرمایه گذاری مشترک.. 18

2- 6- 1  مدیریت حرفه ای.. 18

2- 6- 2  تنوع بخشی 19

2- 6- 3  صرفه جویی ناشی از مقیاس…. 19

2- 6- 4  نقدینگی.. 19

2- 6- 5  آسانی و سهولت… 20

2- 6- 6  انعطاف پذیری و  تنوع 20

2- 6- 7  ارائه خدمات به سهام داران.. 20

2- 6- 8  اطمینان ا

براي دانلود متن كامل پايان نامه اينجا كليك كنيد

دانشگاه آزاد اسلامی

 واحدگرمی

 

پایان نامه برای دریافت درجه کارشناسی ارشد در رشته حسابداری

گرایش حسابداری

 

عنوان

بررسی عوامل موثر بر افزایش سطح اتکا حسابرسان مستقل بر کار حسابرسی داخلی از دیدگاه حاکمیت شرکتی

 

استاد راهنما

دکتر مهدی زینالی

برای رعایت حریم خصوصی نام نگارنده درج نمی شود

تکه هایی از متن به عنوان نمونه :

فهرست

عنوان      style="text-decoration: underline;">صفحه

چکیده ……………………………………………………………………………………………………………………… 1

فصل اول: کلیات تحقیق

1-1  مقدمه. 2

1-2  بیان مسئله. 3

1-3  ضرورت انجام تحقیق.. 5

1-4  اهداف تحقیق.. 6

1-5  استفاده کنندگان از نتیجه تحقیق ……………………………………………………………………………………………..7

1-6  فرضیه‌های تحقیق.. 8

1-7  متغیرهای تحقیق و نحوه اندازه‌گیری آن‌ها 9

1-7-1  متغیر وابسته. 9

1-7-2  متغیرهای مستقل.. 10

1-8  روش وابزارگرد آوری داده ها 10

1-9 جامعه آماری وروش نمونه‌گیری.. 11

1-9-1  حجم نمونه وروش محاسبه. 11

1-10  ابزارتجزیه وتحلیل.. 11

1-11  خلاصه فصل و چهارچوب فصول آتی.. 11

 

فصل دوم : مروری بر تحقیقات انجام شده

2-1 مقدمه. 13

2-2 حسابرس مستقل.. 14

2-2-1 تعریف حسابرسی.. 14

2-2-2 حسابرسی مستقل.. 15

2-2-3 اهداف حسابرسی.. 16

2-2-3-1 بیان هدف حسابرسی.. 16

2-2-3-2   اهداف پنهانی حسابرسی.. 17

2-2-3-3   تحول هدف‌های حسابرسی.. 17

2-2-4 نقش حسابرس مستقل.. 18

2-2-4-1  نقش عام اجتماعی و اقتصادی حسابرسی.. 18

2-2-4-2  نقش خاص اجتماعی حسابرسی.. 19

2-2-4-3  نقش اقتصادی کلی رسیدگی و حسابرسی.. 19

2-2-4-4   نقش اقتصادی خاص حسابرسی.. 20

2-2-4-5   نقش بیمه سیاسی حسابرسی.. 20

2-2-4-6   نقش روانشناسی رسیدگی و حسابرسی.. 21

2-2-4-7  نقش اعتبار دهی حسابرسی.. 21

2-2-5 جایگاه حسابرس مستقل.. 22

2-2-5-1  عوامل توجیه‌کننده تقاضا برای حسابرسی.. 22

2-2-5-2  استفاده‌کنندگان از خدمات حرفه‌ای و تخصصی.. 23

2-3 حسابرس داخلی.. 24

2-3-1 تعریف حسابرسی داخلی.. 24

2-3-2 سیر تحول حسابرسی داخلی در طول تاریخ.. 25

2-3-3 نقش حسابرسی داخلی در ارزیابی کنترل‌های داخلی.. 27

2-3-4 عملیات حسابرسی داخلی و تأثیر آن بر کیفیت کنترل داخلی.. 28

2-3-5 کمیته حسابرسی.. 30

2-3-6 نقش حسابرسی داخلی در حاکمیت شرکتی.. 31

2-3-7 همکاری بین حسابرس مستقل و داخلی.. 33

2-3-8 ضرورت اتکا به کار حسابرسان داخلی.. 34

2-3-9 تاکید استانداردها حسابرسی به اتکای حسابرس مستقل برحسابرسی داخلی.. 35

2-3-10 حوزه‌های همکاری بین حسابرس مستقل و حسابرسی داخلی.. 36

2-4 پیشینه تحقیق.. 38

2-4-1 پیشینه تحقیقات داخلی.. 38

2-4-2  پیشینه تحقیقات خارجی.. 39

2-5 خلاصه فصل.. 44

فصل سوم : مواد و روش ها

3-1 مقدمه. 45

3-2 روش تحقیق.. 46

3-2-1 روش و ابزار گردآوری داده‌ها 46

3-2-2 جامعه و نمونه آماری.. 47

3-2-2-1 حجم نمونه. 47

3-2-3 طراحی پرسشنامه و استفاده از طیف لیکرت… 48

3-2-4 روایی و پایایی پرسش‌نامه. 50

3-2-4-1  اعتبار و روایی.. 50

3-2-4-2  پایایی.. 50

3-3  فرضیه‌های تحقیق.. 51

3-4 متغایرهای تحقیق و نحوه اندازه‌گیری آن‌ها 52

3-4-1 متغیر وابسته. 52

3-4-1-1 اندازه‌گیری سطح اتکای حسابرس مستقل برحسابرسان داخلی.. 54

3-4-2 متغیرهای مستقل.. 54

3-4-2-1 استقلال و بی‌طرفی حسابرس داخلی.. 55

3-4-2-2 صلاحیت حسابرس داخلی.. 55

3-4-2-3 عملکرد کاری حسابرس داخلی.. 56

3-4-2-4  اثربخشی حسابرسی داخلی.. 56

3-4-2-5  سطح ریسک ذاتی صاحب کار. 57

3-5 روش‌های تجزیه و تحلیل داده‌ها 58

3-5-1 مقیاس اندازه‌گیری.. 58

3-5-2 مقیاس مورد استفاده ونحوه نمره دهی.. 59

3-5-3 روش آماری تحلیل داده ها 59

3-5-3-1 ضریب همبستگی.. 60

3-5-3-2  رگرسیون. 62

3-5-3-2-1  رگرسیون چند متغیره 62

3-5-3-2-2   کاربرد رگرسیون در تحقیق.. 62

3-5-3-2-3  روش تخمین پارامترهای مدل رگرسیون (                                ) 63

3-5-3-2-4  بررسی فروض رگرسیون خطی.. 64

3-5-3-2-5  نرمال بودن اجزای خطا 64

3-5-3-2-6  خود همبستگی یا همبستگی سریالی.. 64

3-5-3-2-7   ناهمسانی واریانس… 65

3-5-3-2-8  هم خطی.. 66

3-5-4 آزمون فرضیات تحقیق.. 66

3-5-4-1 آزمون فرضیه‌ی اول. 67

3-5-4-2 آزمون فرضیه‌ی دوم. 67

3-5-4-3 آزمون فرضیه‌ی سوم. 68

3-5-4-4 آزمون فرضیه‌ی چهارم. 68

3-5-4-5 آزمون فرضیه‌ی پنجم. 68

3-6 خلاصه فصل.. 69

فصل چهارم : نتایج

4-1  مقدمه. 70

4-2  آمار توصیفی.. 71

4-2-1   پایایی پرسش نامه. 75

4-3  آمار استنباطی.. 75

4-3-1  آزمونT تک نمونه‌ای.. 75

4-3-2  بررسی نرمال بودن جملات خطا 76

4-3-3  تحلیل رگرسیون. 78

4-3-3-1 بررسی فروض رگرسیون خطی.. 78

4-3-3-2  هم خطی.. 79

4-3-3-3  خود همبستگی……………………………………………………………………………………………… 77

4-3-3-4   بررسی ناهمسانی واریانس ها 80

4-4  نتایج آزمون فرضیه‌های تحقیق.. 80

4-4-1 نتایج آزمون فرضیه‌ی اول. 81

4-4-2  نتایج آزمون فرضیه‌ی دوم. 82

4-4-4  نتایج آزمون فرضیه‌ی چهارم. 83

4-4-5  نتایج آزمون فرضیه پنجم. 84

4-4-6  بررسی اولویت‌بندی تأثیر در متغیر سطح اتکای حسابرسان مستقل به حسابرسان داخلی  84

4-5 خلاصه فصل.. 86

فصل پنجم : بحث و نتیجه گیری

5-1  مقدمه. 87

5-2  تفسیر نتایج پژوهش… 88

5-2-1  نتایج به دست آمده از آزمون t تک نمونه‌ای.. 88

5-2-2  نتایج آزمون فرضیه‌ی اول. 89

5-2-3  نتایج آزمون فرضیه‌ی دوم. 90

5-2-4  نتایج آزمون فرضیه‌ی سوم. 90

5-2-5  نتایج آزمون فرضیه‌ی چهارم. 90

5-2-6  نتایج آزمون فرضیه‌ی پنجم. 91

5-3  پیشنهادهای حاصل از تحقیق.. 91

5-3-1  پیشنهادهای کاربردی.. 91

5-3-2  پیشنهادها برای تحقیقات… 93

5-3-3  محدودیت‌های تحقیق.. 93

منابع. Error! Bookmark not defined.

ضمائم. Error! Bookmark not defined.

چکید ه انگلیسی ………………………………………………………………………………………………………… 103

 

فهرست جدول ها

عنوان     style="text-decoration: underline;">صفحه

جدول1-1. استفاده کنندگان از نتیجه تحقیق.. 7

جدول 1-3، توزیع نمونه بین جامعه ی آماری.. 48

جدول 2-3، نمره دهی و امتیاز بندی سوالات پرسشنامه براساس طیف لیکرت… 59

جدول 4-1. توزیع فراوانی پاسخ‌ها به سوالات مربوط به فرضیه ها 73

جدول 2-4. میانگین و انحراف معیار پاسخ‌های دریافت شده 74

جدول 4-3. آزمون t تک نمونه‌ای.. 76

جدول6-4. آزمون نرمال بودن. 77

جدول 4-4. جدول ضرایب متغیرهای مستقل.. 79

جدول 4-5. خلاصه مدل. 80

جدول4-7. آزمون ناهمسانی واریانس ها 80

جدول 4-8.  نتایج آزمون فرضیه‌ی اول. 81

جدول4-9. نتایج آزمون فرضیه‌ی دوم. 82

جدول 4 -10. نتایج آزمون فرضیه‌ی سوم. 83

جدول 4-11. نتایج آزمون فرضیه‌ی چهارم. 83

جدول 4-12. نتایج آزمون فرضیه‌ی پنجم. 84

 

 

فهرست نمودارها

عنوان style="text-decoration: underline;">صفحه

نمودار1-4. میزان تجربه حرفه ای پاسخ دهندگان……………………………………………………………………. 70

نمودار2-4 .میزان تحصیلات پاسخ دهندگان. 70

نمودار2-4. نمودار باقیمانده‌های……………………………………………………………………………………………75

 

 

چکیده

اتکای حسابرس مستقل برحسابرسی داخلی باعث صرفه‌جویی در هزینه و ارائه خدمات بیشتر به صاحب‌کار با همان هزینه می‌شود. استفاده بهینه از کار حسابرسان داخلی می‌تواند کارایی و اثربخشی حسابرس مستقل را بهبود بخشد و ارزش حسابرس داخلی را برای صاحب‌کار افزایش دهد. هدف این تحقیق، بررسی عوامل موثر برافزایش سطح اتکای حسابرس مستقل برحسابرسی داخلی، است. روش تحقیق پیمایشی بوده و با استفاده از ابزار پرسشنامه، داده‌های لازم گردآوری شده است و برای آزمون فرضیات پژوهش از آزمون تک نمونه‌ای t، ضریب همبستگی پیرسون و رگرسیون چندگانه استفاده شد. نتایج پژوهش نشان داد که متغیرهای استقلال و بی‌طرفی، صلاحیت، عملکرد کاری، اثربخشی حسابرسان داخلی و سطح ریسک ذاتی صاحب کار، بر افزایش سطح اتکا حسابرس مستقل بر حسابرسی داخلی مؤثر هستند. همچنین نتایج تحلیل رگرسیون نشان داد که استقلال و بی‌طرفی حسابرسان داخلی قویی‌ترین متغیر پیش بین و اثربخشی حسابرسی داخلی ضعیف‌ترین متغیر پیش بین می‌باشد.

 

واژگان کلیدی: حسابرس داخلی، حسابرس مستقل، اتکا حسابرس مستقل برحسابرس داخلی

براي دانلود متن كامل پايان نامه اينجا كليك كنيد

 

دانشگاه آزاد اسلامی

واحد مرودشت

 

دانشکده علوم انسانی-گروه حسابداری

پایان نامه برای دریافت درجه کارشناسی ارشد

 

 عنوان :

تأثیر قدرت نظارتی سرپرست بر واکنش تیم حسابرسی نسبت به بررسی عملکرد آنها

 

استاد راهنما :

علیرضا موسوی

 

استاد مشاور :‌

مهدی صالحی

برای رعایت حریم خصوصی نام نگارنده درج نمی شود

تکه هایی از متن به عنوان نمونه :

فهرست مطالب

عنوان  شماره  صفحه

فصل اول :‌کلیات

چکیده…………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 1

1-1- مقدمه…………………………………………………………………………………………………………………………………………. 3

1-2- بیان مسئله…………………………………………………………………………………………………………………………………. 4

1-3- اهداف تحقیق…………………………………………………………………………………………………………………………….. 7

1-4-اهمیت و ضرورت انجام تحقیق………………………………………………………………………………………………….. 7

1-5- فرضیات تحقیق…………………………………………………………………………………………………………………………. 8

1-6- تعریف واژه ها و اصطلاحات……………………………………………………………………………………………………… 10

فصل دوم : مبانی نظری و پیشینه پژوهش

2-1- مقدمه…………………………………………………………………………………………………………………………………………. 12

2-2- مبانی نظری……………………………………………………………………………………………………………………………….. 12

2-2-1- تاریخچه حسابرسی………………………………………………………………………………………………………………. 13

2-2-2-تقاضا برای خدمات حسابرسی………………………………………………………………………………………………. 16

2-2-3-تئوری حسابرسی……………………………………………………………………………………………………………………. 19

2-2-4-مفروضات بنیادی حسابرسی…………………………………………………………………………………………………. 20

2-3- تعریف قدرت……………………………………………………………………………………………………………………………… 22

2-3-1-گستردگی قدرت……………………………………………………………………………………………………………………. 23

2-3-2- مبانی قدرت………………………………………………………………………………………………………………………….. 23

2-3-3- کاربردهای قدرت…………………………………………………………………………………………………………………… 24

2-4- سرپرست……………………………………………………………………………………………………………………………………. 29

2-4-1-قدرت سرپرست……………………………………………………………………………………………………………………… 30

2-5- بررسی عملکرد…………………………………………………………………………………………………………………………… 31

2-5-1- بررسی  عملکرد از طریق چهار مرحله متمایز زیر انجام می پذیرد………………………………….. 33

2-5-2-توصیه های کاربردی برای مدیران منابع انسانی به منظور بررسی عملکرد اثربخش کارکنان

2-6- تیم حسابرسی……………………………………………………………………………………………………………………………. 40

2-7) پیشینه تحقیق…………………………………………………………………………………………………………………………… 46

2-7-1) تحقیقات داخلی…………………………………………………………………………………………………………………….. 46

2-7-2) تحقیقات خارجی…………………………………………………………………………………………………………………… 47

فصل سوم : روش تحقیق

3-1- مقدمه…………………………………………………………………………………………………………………………………………. 52

3-2-روش تحقیق………………………………………………………………………………………………………………………………… 52

3-3- فرضیات تحقیق…………………………………………………………………………………………………………………………. 55

3-4-متغیرهای تحقیق و نحوه اندازه گیری آنها……………………………………………………………………………….. 57

3-5- جامعه آماری تحقیق…………………………………………………………………………………………………………………. 57

3-6- نمونه و روش نمونه گیری…………………………………………………………………………………………………………. 58

3-7- روش گردآوری اطلاعات……………………………………………………………………………………………………………. 59

3-8- روش تجزیه و تحلیل داده­ها و آزمون فرضیه ها……………………………………………………………………… 62

3-9- روش های آماری……………………………………………………………………………………………………………………….. 63

3-9-1-رگرسیون چندمتغیره…………………………………………………………………………………………………………….. 63

3-9-2- روش آزمون فرضیه ها………………………………………………………………………………………………………….. 64

3-9-3- تحلیل همبستگی………………………………………………………………………………………………………………….. 65

3-9-3-1- ضریب تعیین……………………………………………………………………………………………………………………. 65

3-9-3-2- ضریب همبستگی…………………………………………………………………………………………………………….. 66

3-10- آزمون معنادار بودن R…………………………………………………………………………………………………………… 66

3-10-1-آزمون معناداربودن در الگوی رگرسیون…………………………………………………………………………….. 68

3-10-2-آزمون معنادار بودن معادله رگرسیون………………………………………………………………………………… 68

3-10-3- آزمون معنادار بودن ضرایب………………………………………………………………………………………………. 69

3-11- تعیین صحت مدل رگرسیون و بررسی تأثیر مدل ارائه شده……………………………………………… 69

فصل چهارم : تجزیه و تحلیل اطلاعات

4-1-مقدمه…………………………………………………………………………………………………………………………………………… 72

4-2- بخش اول: آمار توصیفی……………………………………………………………………………………………………………. 73

4-3-آزمون نرمال بودن متغیرهای تحقیق………………………………………………………………………………………… 74

4-4- آزمون فرضیه های تحقیق………………………………………………………………………………………………………… 75

4-4- تحلیل رگرسیون………………………………………………………………………………………………………………………… 87

فصل پنجم : نتایج و پیشنهادات

5-1-مقدمه…………………………………………………………………………………………………………………………………………… 100

5-2- نتایج آزمون فرضیات………………………………………………………………………………………………………………… 101

5-3-بحث و نتیجه گیری……………………………………………………………………………………………………………………. 108

5-4-محدودیت های تحقیق……………………………………………………………………………………………………………….. 108

5-5-پیشنهادات…………………………………………………………………………………………………………………………………… 110

مراجع فارسی……………………………………………………………………………………………………………………………………….. 111

مراجع انگلیسی…………………………………………………………………………………………………………………………………….. 112

 

فهرست جداول

عنوان     شماره صفحه

جدول 2-3-راهنمای استفاد ه از قدرت( یوکل،1981)………………………………………………………………………………………. 27

جدول 2-2-مبانی قدرت،نتیجه های احتمالی ( یوکل،1981)……………………………………………………………………………… 28

جدول 4-1-جنسیت………………………………………………………………………………………………………………………………………. 73

جدول 4-2-تحصیلات……………………………………………………………………………………………………………………………………. 73

جدول 4-3- آمار توصیفی متغیرهای تحقیق…………………………………………………………………………………………………… 74

جدول (4-4)، ارتباط بین قدرت مرجعیت سرپرست با عملکرد مناسب تیم حسابرسی در نتیجه بازبینی حسابرسی75             

جدول (4-5)، جدول ضرایب…………………………………………………………………………………………………………………………… 76

جدول4-6، ارتباط بین قدرت مرجعیت سرپرست با بازخورد مناسب تیم حسابرسی در نتیجه بازبینی حسابرسی…. 77

جدول 4-7، جدول ضرایب……………………………………………………………………………………………………………………………… 77

جدول4-8-ارتباط بین قدرت مرجعیت سرپرست با تأثیر پذیری از او در نتیجه بازبینی حسابرسی……………………… 78

جدول 4-9- جدول ضرایب…………………………………………………………………………………………………………………………….. 79

جدول (4-10)، ارتباط بین تخصص سرپرست با عملکرد مناسب تیم حسابرسی در نتیجه بازبینی حسابرسی………… 79

جدول (4-11) جدول ضرایب…………………………………………………………………………………………………………………………… 80

جدول4-12-ارتباط بین تخصص سرپرست با بازخورد مناسب تیم حسابرسی در نتیجه بازبینی حسابرسی…………… 81

جدول 4-13- جدول ضرایب…………………………………………………………………………………………………………………………… 82

جدول4-14، ارتباط بین تخصص سرپرست با تأثیر پذیری از او در نتیجه بازبینی حسابرسی……………………………….. 82

جدول 4-15، جدول ضرایب……………………………………………………………………………………………………………………………. 83

جدول4-16- ارتباط بین فشار و اجبار سرپرست با عملکرد مناسب تیم حسابرسی در نتیجه بازبینی حسابرسی….. 84

جدول4-17- جدول ضرایب……………………………………………………………………………………………………………………………. 84

جدول4-18- ارتباط بین فشار با اجبار سرپرست و بازخورد مناسب تیم حسابرسی در نتیجه بازبینی حسابرسی….. 85

جدول4-19- جدول ضرایب……………………………………………………………………………………………………………………………. 86

جدول4-20- ارتباط بین فشار و اجبار سرپرست با تأثیر پذیری از او در نتیجه بازبینی حسابرسی……………………….. 86

جدول4-21 جدول ضرایب………………………………………………………………………………………………………………………………. 87

جدول 4-22 مدل رگرسیون پیش بینی شده……………………………………………………………………………………………………. 88

جدول 4-23- تحلیل واریانس مدل رگرسیون پیش بینی شده………………………………………………………………………….. 89

جدول 4-24- مدل رگرسیون پیش بینی شده…………………………………………………………………………………………………. 91

جدول 4-25-تحلیل واریانس مدل رگرسیون پیش بینی شده…………………………………………………………………………… 92

جدول 4-26- مدل رگرسیون پیش بینی شده………………………………………………………………………………………………….. 95

جدول 4-27-تحلیل واریانس مدل رگرسیون پیش بینی شده…………………………………………………………………………… 96

 

 

فهرست شکل ها و نمودارها

عنوان  شماره صفحه

 

شکل 3-1-چگونگی ارتباط بین متغیرهای مستقل و متغیرهای وابسته تحقیق……………………………………………. 55

چکیده :

این تحقیق به بررسی تأتیر قدرت نظارتی سرپرست بر واکنش تیم حسابرسی نسبت به بررسی عملکرد آنها می پردازد. به منظور جمع آوری اطلاعات مورد نیاز برای آزمون فرضیات تحقیق از ابزار پرسشنامه استفاده شده است. نتایج تحقیق بیانگرآن است که عملکرد تیم حسابرسی با قدرت نظارتی سرپرست رابطه مثبت دارد. نتایج تحقیق نشان می دهد که سه جنبه مهم از عوامل قدرت نظارتی سرپرست شامل 1) قدرت مرجعیت سرپرست، 2) تخصص سرپرست و 3) فشار و اجبار سرپرست با عملکرد تیم حسابرسی که شامل 1)عملکرد مناسب، 2) باز خورد مناسب و 3) تاثیر پذیری از سرپرست رابطه مثبت دارد. و همچنین نتایج نشان می دهد قدرت مرجعیت سرپرست و تخصص سرپرست مثبت ترین تأثیر را بر عملکرد تیم  حسابرسی دارد. در حالیکه فشار و اجبار سرپرست تأثیراتی منفی بر عملکرد تیم حسابرسی دارد.

واژهای کلیدی : قدرت، بازخورد، سرپرست، تیم حسابرسی، بازبینی حسابرسی

براي دانلود متن كامل پايان نامه اينجا كليك كنيد

 

دانشگاه علامه طباطبایی

دانشکده مدیریت و حسابداری

گروه حسابداری

 

پایان نامه جهت اخذ مدرک کارشناسی ارشد

عنوان

تاثیر نوسانات بازار سهام بر عملکرد شرکتها

 

استاد راهنما

دکتر حساس یگانه

استاد مشاور

دکتر صابر شعری

برای رعایت حریم خصوصی نام نگارنده درج نمی شود

تکه هایی از متن به عنوان نمونه :

 

فهرست مطالب

فصل اول: کلیات پژوهش.. 1

1- 1 مقدمه. 2

1-2  تعریف موضوع و بیان مسئله. 3

1-3 اهمیت و ضرورت موضوع. 4

1-4  سوالات و فرضیات پژوهش.. 4

1-4-1 سوالات.. 4

1-4-2 فرضیات.. 5

1-5  هدف های پژوهش یا نتایج مورد انتظار 6

1-5-1  هدف (های) اصلی.. 6

1-5-2  هدف (های) فرعی.. 6

1-6   قلمرو مکانی / زمانی / موضوعی پژوهش.. 6

1-7  متغیرهای پژوهش.. 6

1-8 تعریف عملیاتی متغیرها و چگونگی اندازه گیری آنها 7

1-8-1 متغیرهای وابسته. 7

1-8-2 متغیرهای مستقل.. 8

1-9  روشهای گردآوری داده ها و ابزار مورد استفاده برای آن. 9

1-10  روشهای تحلیل داده ها 9

1-11  روش نمونه گیری و تخمین حجم جامعه. 9

1-12  ساختار کلی پژوهش.. 10

فصل دوم: مبانی نظری و پیشینه تحقیق. 11

2-1   بخش اول : مبانی نظری. 12

2-1-1 مقدمه. 12

2-1-2  نوسانات بازار سهام. 12

2-1-3  مدل سازی نوسان. 16

2-1-4  مفاهیم اولیه اندازه گیری نوسان. 16

2-1-5  مدلهای ساده 17

2-1-5-1  گام تصادفی.. 17

2-1-5-2  میانگین تاریخی.. 18

2-1-5-3  میانگین متحرک ساده 18

2-1-5-4  هموارسازی نمایی.. 19

3-1-5-5  مدل میانگین وزنی متحرک نمایی (EWMA) 20

2-1-5-6  روش هموارسازی نمایی متغیر. 20

2-1-6  سایر مدلها 21

2-1-6-1 نوسانات تصادفی 22

2-1-6-2  نوسان ضمنی.. 24

2-1-7  ویژگی های آماری بازده سهام. 25

2-1-7-1  دنباله بزرگ.. 26

2-1-7-2  نوسان خوشه ای.. 27

2-1-7-3  اثر اهرمی.. 27

2-1-7-4  دوره های غیرتجاری.. 28

2-1-7-5  رویدادهای قابل پیش بینی.. 28

2-1-7-6  نوسان و همبستگی سریالی.. 28

2-1-7-7  جهت حرکت در نوسانات.. 29

2-1-7-8  متغیرهای کلان اقتصادی و نوسان. 29

2-1-9  عملکرد شرکت.. 30

2-2  بخش دوم : پیشینه تحقیق. 32

2-2-1  پیشینه تحقیق درباره ” نوسانات”. 32

2-2-1-1 پژوهش های خارجی.. 34

2-2-1-2 مطالعات داخل ایران. 44

2-2-2  پیشینه پژوهش درباره “عملکرد”. 50

2-2-2-1  پیشینه مربوط به تحقیقات خارجی.. 50

2-2-2-2  پیشینه پژوهش در ایران. 58

2-3  مدل مفهومی. 62

2-4  جمع بندی و نتیجه گیری. 62

فصل سوم: روش تحقیق. 64

3-1  مقدمه. 65

3-2  روش اجرای پژوهش.. 66

3-3  فرضیات پژوهش.. 66

3-3-1 مدل پژوهش… 67

3-3-2  فرضیه های پژوهش… 68

3-4  متغیرهای مستقل پژوهش.. 68

3-5  جامعه و نمونه آماری. 68

3-6  روش جمع آوری اطلاعات. 69

3-7  اعتبار درونی و برونی پژوهش.. 69

3-8  خلاصه. 70

فصل چهارم: تجزیه و تحلیل آماری. 71

4- 1 مقدمه. 72

4-2  بررسی توصیفی مشاهدات. 73

4-3  بررسی فرضیه های پژوهش.. 77

4-4  یافته های جانبی پژوهش.. 85

4-5  خلاصه فصل و نتیجه گیری. 95

فصل پنجم: نتیجه گیری و پیشنهادات. 96

5-1  مرور و جمع بندی. 97

5-2  نتایج آزمون فرضیات تحقیق. 97

5-3  محدودیت های پژوهش.. 101

5-4  پیشنهادات کاربردی. 101

5-5  پیشنهادات برای تحقیقات آتی. 102

منابع فارسی. I

منابع انگلیسی. III

پیوست 1: اسامی شرکتها XI

پیوست 2 : جداول. XIII

جدول 4-1. آماره های توصیفی برای متغیرهای پژوهش… XIV

جدول 4-2. نتایج برازش مدل رگرسیونی برای نوسانات بازار سهام. XV

جدول 4-3. نتایج برازش مدل رگرسیونی برای رشد تولید ناخالص ملی.. XVI

جدول 4-4. نتایج برازش مدل رگرسیونی برای اندازه شرکت.. XVII

جدول 4-5. آزمون F لیمر برای تعیین روش پانل یا پولینگ… XVIII

جدول 4-6. برآورد ضرایب رگرسیونی و نتایج نهایی مدل رگرسیون چند متغیره XIX

جدول 4-7. آزمون F لیمر برای تعیین روش پانل یا پولینگ… XX

جدول 4-8. آزمون هاسمن برای تعیین اثرات ثابت یا تصادفی.. XXI

جدول 4-9. برآورد ضرایب رگرسیونی و نتایج نهایی مدل رگرسیون چند متغیره XXII

جدول 4-10. برآورد ضرایب رگرسیونی و نتایج نهایی مدل رگرسیون چند متغیره XXIII

جدول 4-11. برآورد ضرایب رگرسیونی و نتایج نهایی مدل رگرسیون چند متغیره XXIV

پیوست 3: نمودارها XXV

نمودار 4-1. نمودار روند خطی متغیرهای وابسته به همراه نمودار چندک نرمال. XXVI

نمودار 4-2. نمودار خطی از روند تغییرات شرکت ها در دوره مطالعاتی برای متغیرهای مستقل.. XXVII

نمودار 4-3. نمودار جعبه ای برای متغیرهای مستقل پژوهش… XXVIII

پیوست 4: جداول ضمیمه. XXIX

 

 

فهرست جداول

جدول 1-1  شاخص های اندازه گیری عملکرد شامل شاخص های مالی و اقتصادی.. 5

جدول 1-2   متغیرها و نمادها 7

جدول 2-1  خلاصه ای از پیشینه پژوهش های خارجی در باره “عملکرد شرکت”. 52

جدول 4-1. آماره های توصیفی برای متغیرهای پژوهش… 74

جدول 4-2. نتایج برازش مدل رگرسیونی برای نوسانات بازار سهام 80

جدول 4-3. نتایج برازش مدل رگرسیونی برای رشد تولید ناخالص ملی.. 82

جدول 4-4. نتایج برازش مدل رگرسیونی برای اندازه شرکت.. 84

جدول 4-5. آزمون F لیمر برای تعیین روش پانل یا پولینگ… 86

جدول 4-6. برآورد ضرایب رگرسیونی و نتایج نهایی مدل رگرسیون چند متغیره 87

جدول 4-7. آزمون F لیمر برای تعیین روش پانل یا پولینگ… 88

جدول 4-8. آزمون هاسمن برای تعیین اثرات ثابت یا تصادفی.. 88

جدول 4-9. برآورد ضرایب رگرسیونی و نتایج نهایی مدل رگرسیون چند متغیره 90

جدول 4-10. برآورد ضرایب رگرسیونی و نتایج نهایی مدل رگرسیون چند متغیره 92

جدول 4-11. برآورد ضرایب رگرسیونی و نتایج نهایی مدل رگرسیون چند متغیره 94

 

فهرست نمودارها

نمودار 2-1 نمایش تابع لپتوکورتیک.. 26

نمودار 2-2  نوسانات خوشه ای بازده دارایی ها 27

نمودار 4-1. نمودار روند خطی متغیرهای وابسته به همراه نمودار چندک نرمال. 75

نمودار 4-2. نمودار خطی از روند تغییرات شرکت ها در دوره مطالعاتی برای متغیرهای مستقل. 76

نمودار 4-3. نمودار جعبه ای برای متغیرهای مستقل پژوهش… 76

 

چکیده:

هدف این تحقیق بررسی تاثیر نوسانات بازار سهام بر عملکرد شرکتها است .معیارهای مورد نظر برای اندازه گیری عملکرد شرکتها بازده سهام(ROE)˓بازده دارایی ها (ROA)˓ سود خالص و ارزش افزوده اقتصادی و معیار موردنظر برای نوسانات˓ سهم بازده ماهانه سهام می باشد . علاوه بر آن˓در این پژوهش به دنبال رابطه بین اندازه شرکت و عملکرد و همچنین رابطه بین رشد تولید ناخالص ملی و عملکرد نیز می باشیم. نمونه این تحقیق در بر گیرنده شرکتهای سیمانی حاضر در بورس اوراق بهادار تهران می باشد که با در نظر گرفتن محدودیت های موردنظر˓ 15 شرکت انتخاب شده و در طی یک دوره 9 ساله (1383– 1391) مورد بررسی قرار گرفته اند. روش آماری مورد استفاده جهت تحلیل مدل ها در این پژوهش روش GMM بوده و نتایج به دست آمده به شرح زیر است:

• با افزایش نوسانات بازار سهام عملکرد شرکت در هر چهار بعد (بازده دارایی ها˓ بازده سهام˓ سود خالص و ارزش افزوده اقتصادی) کاهش خواهد یافت. لذا با عنایت به اطلاعات جمع آوری شده، فرضیه پژوهش مبنی بر اینکه “نوسانات بازار سهام رابطه معناداری با عملکرد شرکتها دارد” در سه مورد ارزش افزوده و سود خالص و بازده دارایی ها پذیرفته شد. اما فرضیه مربوط به ROE تایید نشد.
• رشد تولید ناخالص ملی ( رابطه معناداری با عملکرد شرکتها دارد.
• اندازه شرکت رابطه معناداری با عملکرد شرکت از لحاظ سه شاخص بازده سهام˓ بازده دارایی ها و سود خالص دارد اما از لحاظ ارزش افزوده این رابطه ناچیز است.

واژه های کلیدی: نوسانات بازار سهام˓ عملکرد˓ سهم بازده ماهانه سهام˓ بازده دارایی ها˓ بازده سهام˓ ارزش افزوده اقتصادی˓ رشد تولید ناخاص ملی˓ روش GMM

براي دانلود متن كامل پايان نامه اينجا كليك كنيد

دانشکده مدیریت و حسابداری

دانشگاه علامه طباطبایی

 

رابطه بین  حسابداری محافظه کارانه ، بازدهی غیر عادی و عدم تقارن اطلاعاتی شواهدی از بورس اوراق بهادار تهران

 

استاد راهنما : دکتر قاسم بولو

استاد مشاور : دکتر محمد مرفوع

 

برای رعایت حریم خصوصی نام نگارنده درج نمی شود

تکه هایی از متن به عنوان نمونه :

 

فهرست مندرجات

چکیده 1

فصل اول: کلیات تحقیق.. 2

1- 1-  مقدمه. 3

2-1-  بیان مسئله. 3

3- 1- اهمیت و ضرورت موضوع. 7

4-1 – گزاره های تحقیق.. 7

5-1- اهداف تحقیق.. 9

6- 1- روش کلی تحقیق.. 9

7 -1-  قلمرو مکانی و زمانی تحقیق.. 9

8-1- روش و ابزارهای گردآ وری داده‌ها 9

9-1- روش نمونه گیری و تخمین حجم نمونه. 10

10-1- روش تحلیل داده ها 11

11- 1- چارچوب کلان نظری تحقیق.. 11

1-11-1-  معیار اندازه گیری بازده غیر عادی.. 12

2-11-1-  معیار اندازه گیری عدم تقارن  اطلاعاتی.. 13

3-11-1-  معیار اندازه گیری محافظه کاری.. 13

4-11-1- متغیرهای کنترلی.. 14

12-1- آزمون فرضیه ها : 17

1-12-1- آزمون فرضیه 1. 18

2-12-1- آزمون فرضیه 1-1 و 2-1. 18

3-12-1- آزمون فرضیه 2. 19

4-12-1- آزمون فرضیه 1-2 و 2-2. 19

5-12-1- آزمون فرضیه 3. 19

6-12-1- آزمون فرضیه های  4 و 5. 19

7-12-1- آزمون فرضیه های  6 و 7. 20

13-1- تعریف عملیاتی متغیرهای تحقیق : 21

15-1- خلاصه فصل : 22

فصل دوم : مبانی نظری پژوهش… 24

1-2- مقدمه. 25

2-2- ادبیات تحقیق کارایی بازار و بازدهی غیر عادی.. 26

1-2-2-  تئوری‌های مالی و سرمایه گذاری.. 26

2-2-2- تئوری‌های مالی مدرن (کلاسیک) 27

3-2-2 – تئوری مالی نوین.. 53

3-2- ادبیات تحقیق محافظه کاری.. 63

1-3-2- مفهوم محافظه کاری.. 63

2-3-2- دیدگاه منتقدان محافظه کاری.. 66

3-3-2- دیدگاه طرفداران محافظه‌کاری.. 67

4-3-2-. 68

فلسفه وجودی محافظه کاری.. 68

5-3-2- انواع محافظه کاری.. 72

6-3-2- معیارهای محافظه کاری.. 73

7-3-2- مدل‌های اندازه‌گیری محافظه کاری.. 76

3-2- ادبیات تحقیق عدم تقارن اطلاعاتی.. 83

1-3-2- نقش اجتماعی اطلاعات.. 83

2-3-2- نقش اقتصادی اطلاعات.. 84

3-3-2- نقش اطلاعات در تصمیم گیری.. 86

4-3-2- نظریه عدم تقارن اطلاعاتی.. 86

5-3-2- انواع عدم تقارن اطلاعاتی.. 87

6-3-2- عدم تقارن اطلاعاتی و افشاء اطلاعات.. 88

7-3-2- نظریه علامت دهی.. 90

8-3-2- نظریه هزینه دعوای حقوقی.. 91

9-3-2- معیارهای سنجش عدم تقارن اطلاعاتی.. 91

4-2- پیشینه تحقیق.. 98

1-4-2- پیشینه خارجی تحقیق.. 98

2-4-2- پیشینه داخلی تحقیق.. 101

5-2- خلاصه فصل.. 107

فصل سوم: روش پژوهش… 108

1-3- مقدمه. 109

2-3- روش تحقیق.. 109

1-2-3- هدف تحقیق.. 110

2-2-3- ماهیت و روش تحقیق.. 110

3-3- روش نمونه گیری و تخمین حجم نمونه. 112

5-3- روش و ابزارهای گردآوری داده‌ها 115

6-3- روش تجزیه و تحلیل آماری.. 116

7-3- انواع روش‌های تجزیه و تحلیل اطلاعات.. 117

1-7-3- تحلیل توصیفی.. 117

2-7-3- تحلیل استنباطی.. 118

8-3- آزمون‌های تحلیل استنباطی.. 120

1-8-3-  بررسی نرمال بودن داده‌های تحقیق.. 120

2-8-3 تکنیک داده ترکیبی.. 121

3-8-3- بررسی مفروضات تخمین مدل رگرسیونی.. 124

4-8-3- ضریب تعیین …. 127

5-8-3- ضریب تعیین تعدیل شده 128

6-8-3- آزمون معنی دار بودن ضریب همبستگی (R) 128

7-8-3- آزمون معنی داری مدل رگرسیونی (آزمون F) 129

8-8-3- آزمون معنی داری ضرایب رگرسیون. 129

9-3- متغیرهای تحقیق.. 130

1-9-3- بازده غیر عادی.. 130

2-9-3- عدم تقارن اطلاعاتی.. 131

3-9-3- محافظه کاری.. 132

4-9-3- متغیرهای تعدیل کننده 133

10-3- آزمون فرضیه‌ها 138

1-10-3- آزمون فرضیه 1. 139

2-10-3- آزمون فرضیه 1-1 و 2-1. 139

3-10-3- آزمون فرضیه 2. 140

4-10-3- آزمون فرضیه 1-2 و 2-2. 140

5-10-3- آزمون فرضیه 3. 140

6-10-3-آزمون فرضیه 4 و فرضیه 5. 141

7-10-3- آزمون فرضیه 6 و فرضیه 7. 141

11-3 خلاصه فصل.. 142

فصل چهارم:تجزیه و تحلیل آماری.. 143

1- 4- مقدمه. 144

2-4- برآورد متغیرهای پژوهش… 145

1-2-4- بررسی نرمال بودن متغیرهای وابسته. 146

2-2- 4-  بررسی ایستایی(مانایی) وپایایی(نامانایی) متغیرهای پژوهش از طریق آزمون ریشه واحد. 154

3-2- 4-  بررسی مفروضات کلاسیک مدل رگرسیونی.. 158

4-2- 4-  انتخاب الگوی مناسب مدل رگرسیونی.. 164

3-4- تحلیل توصیفی متغیرهای پژوهش… 169

4-4-  آزمون فرضیه های پژوهش… 170

1-4-4-آزمون آماری فرضیه های گروه اول. 171

2-4-4- آزمون آماری فرضیه های گروه دوم. 187

5-4- خلاصه فصل.. 193

فصل پنجم: جمع بندی و نتیجه گیری.. 194

1-5-  مقدمه. 195

2-5- نتایج حاصل از آزمون فرضیه های پژوهش… 195

3-5- بررسی تطبیقی نتایج پژوهش… 197

4-5- محدودیتهای پژوهش… 199

5-5-  پیشنهادات پژوهش… 199

6-5- خلاصه فصل.. 200

فهرست مطالب.. Error! Bookmark not defined.

منابع فارسی.. 201

منابع لاتین.. 204

چکیده

در این پژوهش با این استدلال که مدیران واحدهای تجاری به امید بدست آوردن خبرهای خوب آینده انگیزه بیشتری برای به تأخیرانداختن خبرهای بد دارند و از این طریق می توانند بازده اضافی کسب نمایند و تاکید بر این مهم که حسابداری محافظه کارانه به عنوان سازو کار کنترلی مؤثر در شناسایی سریعتر خبرهای بد نسبت به خبرهای خوب اقتصادی ، مدیران را از خوش بینی بیش از حد باز می دارد و به دیدگاههای گروههای مختلف که اطلاعات نامتقارن، حقوق و مزایای نابرابر و افق فکری محدود دارند ،پاسخ می دهد و می تواند نقش برجسته ای درکنترل رفتارهای فرصت طلبانه مدیران واحدهای تجاری ایفا کند و با افزایش کیفیت محتوایی اطلاعات منجر به کاهش عدم تقارن اطلاعاتی بین مدیران و سایر افراد ذینفع و به تبع بهبود کارایی در بازار بورس اوراق بهادار گردد . رابطه بین بازده غیر عادی به نمایندگی از میزان کارایی بازار ، عدم تقارن اطلاعاتی به نمایندگی از کیفیت اطلاعات منتشر شده در بازار سرمایه و محافظه کاری به نمایندگی از نقش حسابداری در تقابل با انگیزه های شخصی مدیران ، با استفاده از اطلاعات 93 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار در دوره 8 ساله1390-1383 مورد بررسی قرار گرفته است. در این پژوهش ضمن در نظر گرفتن متغیرهای کنترلی همچون شکاف قیمت پیشنهادی خرید و فروش سهام به نمایندگی از تاثیر تقارن اطلاعاتی بر محافظه کاری و درصد مالکان نهادی به نمایندگی از تاثیر حاکمیت شرکتی بر میزان استفاده از رویه های محافظه کارانه ؛ از معیار عدم تقارن زمانی شناسایی سود و زیان باسو برای سنجش محافظه کاری و از الگوی قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای CAPM مبتنی بر مدل شناخته شده بازار در یک دوره 260 روزه (250 روز قبل از اعلان سود و 10 روز بعد از تاریخ اعلان سود ) برای سنجش بازده غیر عادی استفاده شده است . همچنین در پژوهش حاضر برای سنجش عدم تقارن اطلاعاتی علاوه بر در نظر گرفتن معیار تفاوت قیمت پیشنهادی خرید و فروش در یک دوره 10 روزه (5 روز قبل توقف نماد معاملاتی و 5 روز بعد از بازگشایی نماد معاملاتی ) از معیارهای اقلام تعهدی اختیاری ، نوسانات سودخالص ، پایداری اقلام تعهدی ، نسبت بدهی به ارزش دفتری دارایی ، نسبت ارزش خالص اموال و تجهیزات به فروش کمک گرفته شده است . نتایج آزمون فرضیه های پژوهش حاکی از آن است که درجه محافظه کاری با عدم تقارن اطلاعاتی و بازده غیر عادی یک رابطه منفی و معنی دار و عدم تقارن اطلاعاتی با بازده غیرعادی یک رابطه مثبت و معنی دار دارند ،که این مهم  مبین نقش برجسته استانداردها و رویه های حسابداری محافظه کارانه در کاهش عدم تقارن اطلاعاتی میان فعالان بازارهای مالی و در نتیجه کاهش هزینه های نمایندگی ، هزینه های تامین مالی و افزایش نقدشوندگی سهام در بازار سرمایه می باشد.همچنین در بررسی رابطه علت و معلولی بین درجه محافظه کاری، عدم تقارن اطلاعاتی و بازده غیر عادی مشخص گردید که ارتباط بین این سه مولفه یک ارتباط متقابل(دوسویه) است ؛ که این امر بیانگر نقش نهادهای ناظر در اجرای استاندارهای حسابداری در کاهش عدم تقارن اطلاعاتی و در نتیجه بهبود بازارهای اوراق بهادار است .

 براي دانلود متن كامل پايان نامه اينجا كليك كنيد

دانشگاه آزاد اسلامی

واحد علوم تحقیقات  کرمانشاه

دانشکده علوم انسانی،گروه حسابداری

پایان نامه برای دریافت درجه کارشناسی ارشد در رشته حسابداری (M.A)

 

عنوان  :

رابطه بین ترکیب سهامداران و عدم تقارن اطلاعاتی شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

 

استاد راهنما:

دکتر قدرت اله طالب نیا

 

استاد مشاور:

دکتر حمیدرضا وکیلی فرد

 

برای رعایت حریم خصوصی نام نگارنده درج نمی شود

تکه هایی از متن به عنوان نمونه :

فهرست مطالب

عنوان                                                                                                   شماره صفحه

 

چکیده

 فصل اول : کلیات تحقیق

1-1) 3

1-2) تشریح و بیان موضوع                                                                                                4

1-3) اهمیت و ضرورت 7

1-4) اهداف             9

1-5) ) فرضیه‏های 9

1-6) مدل مفهومی تحقیق                                                                                                10

1-7) روش تحقیق                                                                                                         10

1-8) قلمرو 11

1-8-1) قلمرو موضوعی

1-8-2) قلمرو زمانی

1-8-3) قلمرو مکانی 

1-8) تعریف عملیاتی واژه‏ ها و اصطلاحات فنی و تخصصی                                                         11

1-9) ساختار کلی تحقیق           

 

 

فصل دوم : مبانی نظری و پیشینه تحقیق

2-1) مقدمه                                                                                                                 16

2-2) گفتار اول: تعاریف متغییرهای مستقل مورد استفاده تحقیق                                                18

2-2-1) مالکیت و مدیریت واحدهای اقتصادی                                                                           18

2-2-2) مکانیسم های حاکمیت شرکتی برای حمایت از سهامداران                                                  19

2-2-3) گروه بندی های مختلف سهامداران                                                                              21

2-2-4) ساختارهای مالکیت                                                                                                 22

2-2-4-1)سرمایه گذاران 23

2-2-4-2)سرمایه گذاران شرکتی                                                                                               28

2-2-4-3)سرمایه گذاران 30

2-2-4-4) سهامداران حقیقی                                                                                                   33

2-2-4-5) تمرکز 33

2-2-4-6)سرمایه گذاران خارجی                                                                                              34

2-2-5) تئوری 34

2-2-6) رابطه ساختار مالکیت با کارآیی بازار سرمایه                                                                     36

2-3) گفتار دوم: تعریف متغییر وابسته تحقیق                                                                        36

2-3-1) عدم تقارن                 36

2-3-2) چگونگی شکل گیری نظریه عدم تقارن اطلاعاتی                                                               40

2-3-3) عدم تقارن اطلاعاتی و دامنه تفاوت قیمت پیشنهادی خرید و فروش سهام                                41

2-3-4) مفهوم دامنه تفاوت قیمت پیشنهادی خرید و فروش سهام                                                   43

2-3-5) پیامدهای عدم تقارن اطلاعاتی در بازار سرمایه                                                                 47

2-4) گفتار سوم: بررسی رابطه بین ترکیب سهامداران و عدم تقارن اطلاعاتی                                   49

2-5) گفتار چهارم: پیشینه 52

2-5-1) تحقیقات خارجی                                                                                                     53

2-5-2) تحقیقات داخلی                                                                                                      61

2-6) جمع بندی                                                                                                            68

 

فصل سوم : روش‌شناسی تحقیق

3-1) مقدمه                         

3-2) روش تحقیق                                                                                                         70

1-3) قلمرو 70

1-3-1) قلمرو موضوعی

1-3-2) قلمرو زمانی

1-3-3) قلمرو مکانی 

3-4) فرضیه های 71

3-4-1) تبدیل فرضیه‌های پژوهشی به آماری                                                                             72

3-5) جامعه‌ی آماری، روش نمونه گیری و گردآوری داده ها                                                       73

3-5-1) جامعه            73

3-5-2) روش گردآوری داده 76

3-6) روش های تجزیه و تحلیل داده ها                                                                                77

3-6-1) روش های 77

3-6-2) ضریب همبستگی 78

3-6-3) آزمون پیش فرض استفاده از مدل رگرسیون                                                                    79

3-7) خلاصه فصل

فصل چهارم : تجزیه وتحلیل داده‌ها

4-1( مقدمه

4-2( آمار توصیفی

4-2-1) بخش اول: اطلاعات توصیفی پژوهش                                                                             84

4-2-2) بخش دوم: یافته های 89

4-3) نتایج حاصل از آزمون فرضیه ها                                                                                  90

4-3-1) نتایج حاصل از آزمون فرضیه اول                                                                                  90

4-3-2) نتایج حاصل از آزمون فرضیه دوم                                                                                 91

4-3-3) نتایج حاصل از آزمون فرضیه سوم                                                                                91

4-3-4) نتایج حاصل از آزمون فرضیه چهارم                                                                              92

4-3-5) نتایج کلی حاصل از آزمون فرضیه ها                                                                             93

4-4) بررسی آزمون دوربین- واتسن (D.W)                                                                       94

4-5) مدل برازش شده نهایی براساس روش (Stepwise)                                                         95

4-6) خلاصه‌ فصل   

 

فصل پنجم : نتیجه‌گیری و پیشنهادها

5-1) مقدمه

5-2) نتایج حاصل از بررسی فرضیه های تحقیق                                                                      97

5-2-1) خلاصه نتایج آزمون فرضیه 97

5-2-2) خلاصه ی از نتایج تجزیه و تحلیل داده ها (آزمون فرضیات)                                                 98

5-3) 99

5-4) پیشنهادهای 101

5-4-1) پیشنهادهای مبتنی بر نتایج حاصل از فرضیه های تحقیق                                                  101

5-4-2) پیشنهادهای موضوعی برای تحقیقات آتی                                                                     103

منابع و ماخذ 

چکیده انگلیسی 

 

فهرست جداول و نمودارها

عنوان

صفحه

نگاره 1-1) مدل مفهومی 9

نگاره 2-1) نحوه به تعادل رسیدن عرضه و تقاضای اوراق بهادار در بازار سرمایه                                           44

نگاره 2-2) دامنه تفاوت قیمت پیشنهادی خرید و فروش سهام                                                              45

نگاره 2-3) عمق بازار و وسعت 46

جدول شماره 2-1) ‏خلاصه تحقیقات 60

جدول شماره 2-2) ‏خلاصه تحقیقات 67

جدول شماره 3-1) انتخاب نمونه بر اساس محدودیت های تحقیق                                                          73

جدول شماره 3-2) فهرست شرکتهای انتخاب شده بعنوان نمونه تحقیق                                                   74

جدول شماره 4-1) آمار توصیفی داده‌های تحقیق                                                                              84

جدول شماره 4-2) شاخص های آمار توصیفی برای متغیر عدم تقارن اطلاعاتی                                           85

جدول شماره 4-3) شاخص های آمار توصیفی برای سهامداران سال 87                                                   85

جدول شماره 4-4) شاخص های آمار توصیفی برای سهامداران سال 88                                                   86

جدول شماره 4-5) شاخص های آمار توصیفی برای سهامداران سال 89                                                   86

جدول شماره 4-6) شاخص های آمار توصیفی برای سهامداران سال 90                                                   87

جدول شماره 4-7) شاخص های آمار توصیفی برای سهامداران سال 91                                                   87

نمودار شماره1-4) میانگین سهامدران مختلف در طی سالهای 87 تا 91                                                   88

جدول شماره 4-8) شاخص های آمار توصیفی برای متغیر اندازه شرکت                                                   88

جدول شماره 4-9) شاخص های آمار توصیفی برای متغیر اهرم مالی                                                       88

جدول 4-10) آزمون کلموگروف ـ اسمیرنوف(KM) تک‌نمونه‌ای جهت تعیین نرمال بودن متغیرهای پژوهش       89

جدول شماره 4-11) آزمون مجموع مجذورات و مقدارF                                                                       90

جدول شماره 4-12) خلاصه ی الگوی رگرسیون                                                                                90

جدول شماره 4-13) ماتریس همبستگی بین عدم تقارن اطلاعاتی و سهامدران نهادی                                  90

جدول شماره 4-14) ماتریس همبستگی بین عدم تقارن اطلاعاتی و سهامدران حقیقی                                 91

جدول شماره 4-15) ماتریس همبستگی بین عدم تقارن اطلاعاتی و سهامدران مدیریتی                               92

جدول شماره 4-16) ماتریس همبستگی بین عدم تقارن اطلاعاتی و تمرکز مالکیت                                      92

جدول شماره 4-17) ضرایب رگرسیون ابعاد سهامدارن با عدم تقارن اطلاعاتی                                            93

جدول شماره 4-18) نتایج حاصل از مدل                                                                                        94

جدول شماره 4-19) نتایج حاصل از مدل برازش شده Stepwise                                                         95

جدول شماره 5-1) فرضیات اصلی و نتایج آزمون آنها                                                                          98

 

 

چکیده

 

با گسترش سرمایه گذاران نهادی در بازار اوراق بهادار، تعیین نقش و تاثیری را که آنها بر بازار و سایر سرمایه گذاران می گذارند حائز اهمیت بسیاری می باشد و این اهمیت زمانی افزایش خواهد یافت که سرمایه گذاران نهادی به دلیل تخصص بالایی که در این زمینه دارا هستند و مالکیت قابل توجه ای از سهام شرکتها را که در اختیار دارند می توانند نفوذ قابل ملاحظه ای در شرکتها و به تبع آن در بازار داشته باشند. از سوی دیگر در صورت همگرایی منافع بین سرمایه گذاران نهادی و مدیریت، سودها نیز مدیریت شده و شکاف قیمت بیشتری را به دنبال خواهد داشت. باتوجه به اهمیت سرمایه گذاران نهادی در اقتصاد دولتی ایران و دسترسی آنها به منابع عظیم سرمایه شرکت مطالعه در خصوص نقش آنها در شرکت ها می تواند مفید باشد. لذا با افزایش مالکیت نهادی، قیمت های سهام اطلاعات بیشتری در مورد سودهای آتی منعکس نموده و به این روش موجب کاهش عدم تقارن اطلاعات بین مدیران شرکت و بازار سهام می شوند.

در این تحقیق، تجزیه و تحلیل جامعی روی، بررسی رابطه بین ترکیب سهامداران و عدم تقارن اطلاعاتی در شرکتهای فعال دربورس اوراق بهادارتهران بین سالهای 1387 الی 1391 انجام گرفت. هدف اصلی این تحقیق شناسایی جنبه های مختلف ترکیب سهامداران با عدم تقارن اطلاعاتی شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران و اهداف فرعی ارائه راهکاری جدید برای گسترش نحوه ترکیب سهامداران بر عدم تقارن اطلاعاتی شرکتها، بررسی تاثیر ترکیب سهامداران بر سایر سرمایه گذاران و تعیین مهمترین شاخص های عدم تقارن اطلاعاتی در شرکتهای بورس اوراق بهادار می باشد. تحقیق پیش رو از لحاظ هدف کاربردی بوده و از بعد روش شناسی از نوع تحقیقات توصیفی- همبستگی است. این تحقیق شامل چهار فرضیه می باشد، جهت آزمون فرضیات ازآزمون رگرسیون خطی چند متغیره به صورت ترکیبی (سال- شرکت) استفاده شده است.

یافته های این تحقیق نشان داد که در شرکت هایی که مالکیت نهادی آنها زیاد است، در مقایسه با شرکت هایی که ماکیت نهادی در آنها کم است، تقارن اطلاعات بیشتری وجود دارد. نتایج حاکی از رابطه معنی دار و معکوس بین درصد ترکیب سهامدارن و عدم تقارن اطلاعاتی می باشد. بنابراین می توان نتیجه گرفت حضور مالکان نهادی، شرکتهارا از وضعیت بحرانی و ورشکستگی به دور نگه می دارد بدین ترتیب فرضیه نظارت کارآمد درمورد سرمایه گذاران نهادی مورد تایید می گیرد. نتایج حاصله با کنترل متغییرهای اندازه شرکت و اهرم مالی، کماکان به قوت خود باقی ماند.

 

واژگان کلیدی:  ترکیب سهامدارن، مالکیت نهادی، تمرکز مالکیت، مالکیت حقیقی، عدم تقارن اطلاعاتی.

 براي دانلود متن كامل پايان نامه اينجا كليك كنيد

دانشگاه علامه طباطبایی

دانشکده مدیریت و حسابداری

 

پایان نامه کارشناسی ارشد رشته حسابداری

 

رابطـه ریسـک شـرکت و نوسـانات سـود جامـع

 

 

استاد راهنما

دکتر یحیی حساس یگانه

 

استاد مشاور

دکتر قاسم بولو

 

برای رعایت حریم خصوصی نام نگارنده درج نمی شود

تکه هایی از متن به عنوان نمونه :

 

فهرست مطالب

فصل اول: کلیات……………………………………………………………………………………………………………..1

2

1.2 تشریح و بیان مساله……………………………………………………………………………………………………………………………..            5

1.3 اهمیت و ضرورت انجام تحقیق……………………………………………………………………………………………………………. 8

1.4 اهداف تحقیق ……………………………………………………………………………………………………………………………………..            9

1.5 پرسش­ها و فرضیه­های تحقیق ………………………………………………………………………………………………………….    10

1.6 روش اجرای تحقیق …………………………………………………………………………………………………………………………..   11

1.7 تعریف برخی از واژه ها و اصطلاحات تحقیق ……………………………………………………………………………………      12

1.8 ساختار کلی تحقیق …………………………………………………………………………………………………………………………..  13

فصل دوم: مبانی نظری و پیشینه………………………………………………………………………………….             15

بخش اول: مبانی نظری تحقیق……………………………………………………………………………………………….       16

2.1 17

2.2 19

2.2.1 عوامل مؤثر بر ریسک شرکت……………………………………………………………………………………………………    20

2.2.2 انواع ریسک………………………………………………………………………………………………………………………………  27

2.3 سود 28

2.3.1 هدف از اندازه­گیری و گزارش سود …………………………………………………………………………………………      28

2.3.2 مفهوم سرمایه…………………………………………………………………………………………………………………………..  28

2.3.3 مفاهیم نگهداشت سرمایه………………………………………………………………………………………………………..    30

2.3.4 مفاهیم سود……………………………………………………………………………………………………………………………..  32

2.3.4.1 سود حسابداری……………………………………………………………………………………………………………..    33

2.3.4.2 سود اقتصادی………………………………………………………………………………………………………………..   34

2.4 رویکردهای تهیه صورت سود (زیان)………………………………………………………………………………………………….    35

2.4.1 تئوری مازاد خالص (تمیز)………………………………………………………………………………………………………..    36

2.4.2 مفهوم سود عملیات جاری………………………………………………………………………………………………………..    36

2.4.3 مفهوم شمول کلی سود (سود جامع)………………………………………………………………………………………      39

2.5 گزارشگری سود جامع………………………………………………………………………………………………………………………..   41

2.5.1 گزارشگری سود جامع در ایالت متحده آمریکا…………………………………………………………………………       41

2.5.2 گزارشگری سود جامع در سطح بین­الملل……………………………………………………………………………….       45

2.5.3 گزارشگری سود جامع در ایران………………………………………………………………………………………………..     48

2.6 بررسی تطبیقی سود جامع در سطح ایران و بین­الملل…………………………………………………………………….         49

2.6.1 تعریف سود جامع…………………………………………………………………………………………………………………….   51

2.6.2 سایر اجزای سود جامع…………………………………………………………………………………………………………….    52

2.6.2.1 تغییرات در مازاد تجدید ارزیابی دارایی­ها……………………………………………………………………         53

2.6.2.2 سود یا زیان اکچوئری در طرح­های مزایای معین………………………………………………………..          54

2.6.2.3 تعدیلات تسعیر ارز……………………………………………………………………………………………………….     56

2.6.2.4 سود (زیان) ناشی از اندازه­گیری مجدد دارایی­های مالی آماده برای فروش………………… 59

2.6.2.5 بخش اثربخش سود (زیان­های) مربوط به ابزارهای مصون سازی در مصون سازی……… 61

2.6.2.6 تعدیلات سنواتی…………………………………………………………………………………………………………….   63

2.6.2.7 تعدیلات تجدید طبقه­بندی…………………………………………………………………………………………..     64

2.6.3 شیوه گزارشگری سود جامع……………………………………………………………………………………………………..    65

2.7 شیوه نوین ارائه صورت­های مالی……………………………………………………………………………………………………….    68

2.7.1 سیر تحول نحوه­ی ارائه­ی صورت­های مالی……………………………………………………………………………..       70

2.7.2 اهداف اساسی روش نوین ارائه­ی صورت­های مالی………………………………………………………………….        72

2.7.3 اصول ارائه­ی صورت­های مالی (منطبق با IAS1)…………………………………………………………………..       73

2.7.3.1 یکپارچگی………………………………………………………………………………………………………………………  73

2.7.3.2 تفکیک…………………………………………………………………………………………………………………………..  74

2.7.4 شکل و طبقه­بندی……………………………………………………………………………………………………………………   76

2.7.5 تعریف بخش­ها و گروه­ها………………………………………………………………………………………………………….    79

2.7.6 صورت­های مالی……………………………………………………………………………………………………………………….   82

2.7.6.1 صورت وضعیت مالی …………………………………………………………………………………………………….    82

2.7.6.2 صورت سود (زیان) جامع……………………………………………………………………………………………..      83

2.7.6.3 صورت جریان وجه نقد ………………………………………………………………………………………………..     84

بخش دوم: پیشینه تحقیق………………………………………………………………………………………………………      86

2.1 87

2.2 تحقیق­های قبلی درمورد نوسانات سود جامع……………………………………………………………………………………      87

2.3 تحقیق­های قبلی درمورد رابطه ریسک با سود جامع…………………………………………………………………………       91

2.3.1 رابطه­ی معیارهای نوسانات سود و معیار ریسک بازار………………………………………………………………        91

2.3.2 قیمت­گذاری معیارهای نوسانات سود………………………………………………………………………………………      94

2.4 تحقیق­های قبلی درمورد قدرت پیش­بینی­کنندگی سود جامع……………………………………………………….          96

2.5 سایر تحقیقات در مورد سود جامع………………………………………………………………………………………………….       100

2.6 جمع بندی……………………………………………………………………………………………………………………………………….   109

فصل سوم: روش اجرای تحقیق ……………………………………………………………………………………………       112

3.1 مقدمه……………………………………………………………………………………………………………………………………………….  113

3.2 مدل مفهومی و فرضیه­های تحقیق…………………………………………………………………………………………………       113

3.2.1 مدل مفهومی تحقیق……………………………………………………………………………………………………………..     113

3.2.2 فرضیه­های تحقیق…………………………………………………………………………………………………………………     118

3.3 روش کلی تحقیق……………………………………………………………………………………………………………………………     118

3.4 قلمرو تحقیق…………………………………………………………………………………………………………………………………..    119

3.4.1 قلمرو موضوعی……………………………………………………………………………………………………………………..     119

3.4.2 قلمرو مکانی تحقیق……………………………………………………………………………………………………………..      119

3.4.3 قلمرو زمانی تحقیق………………………………………………………………………………………………………………      119

3.5 روش نمونه­گیری…………………………………………………………………………………………………………………………….     119

3.6 روش گردآوری داده­ها……………………………………………………………………………………………………………………..     120

3.7 معرفی و نحوه­ی محاسبه متغیرها …………………………………………………………………………………………………       120

3.8 روش آزمون فرضیات تحقیق………………………………………………………………………………………………………….       123

3.8.1 روش آزمون فرضیه­ی اول…………………………………………………………………………………………………….       123

3.8.2 روش آزمون فرضیه دوم………………………………………………………………………………………………………..      123

3.8.3 روش آزمون فرضیه سوم……………………………………………………………………………………………………….      125

3.8.4 روش آزمون فرضیه چهارم……………………………………………………………………………………………………       127

3.8.5 روش آزمون فرضیه پنجم……………………………………………………………………………………………………..      128

3.9 مباحث آماری ………………………………………………………………………………………………………………………………..    129

3.10 خلاصه فصل ……………………………………………………………………………………………………………………………….    134

فصل چهارم: تجزیه و تحلیل آماری………………………………………………………………………………………      135

4.1 مقدمه………………………………………………………………………………………………………………………………………………  136

4.2 جامعه و نمونه آماری……………………………………………………………………………………………………………………….    137

4.3 نتایج………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 137

4.3.1 آزمون فرضیه اول…………………………………………………………………………………………………………………..     137

4.3.2 آزمون فرضیه دوم………………………………………………………………………………………………………………….     139

4.3.3 آزمون فرضیه سوم…………………………………………………………………………………………………………………     144

4.3.4 آزمون فرضیه چهارم…………………………………………………………………………………………………………….       150

4.3.5 آزمون فرضیه پنجم……………………………………………………………………………………………………………….     154

4.4 خلاصه و جمع­بندی ………………………………………………………………………………………………………………………     157

فصل پنجم: نتیجه گیری و پیشنهادات…………………………………………………………………………………………………….       158

5.1 مرور و جمع­بندی …………………………………………………………………………………………………………………………..     159

5.2 نتایج آزمون فرضیه­های تحقیق………………………………………………………………………………………………………      161

5.2.1 نتایج آزمون فرضیه اول…………………………………………………………………………………………………………      161

5.2.2 نتایج آزمون فرضیه دوم………………………………………………………………………………………………………..      162

5.2.3 نتایج آزمون فرضیه سوم………………………………………………………………………………………………………..     162

5.2.4 نتایج آزمون فرضیه چهارم…………………………………………………………………………………………………….      163

5.2.5 نتایج آزمون فرضیه پنجم………………………………………………………………………………………………………     164

5.3 محدودیت­های تحقیق……………………………………………………………………………………………………………………..     164

5.4 پیشنهادات ……………………………………………………………………………………………………………………………………….  165

5.4.1 پیشنهادت کاربردی………………………………………………………………………………………………………………..    165

5.4.2 پیشنهادات برای تحقیق­های آتی…………………………………………………………………………………………..       166

5.5 خلاصه فصل ………………………………………………………………………………………………………………………………….    167

فهرست I

فهرست شکل­ها

 

شکل 2.1 خصوصیات کیفی اطلاعات مالی بر اساس SFAC8 ……………………………………………………………..       69

شکل 2.2 اصول اساسی ارائه صورت­های مالی …………………………………………………………………………………………     73

شکل 2.3 مبانی تفکیک منابع …………………………………………………………………………………………………………………   75

شکل 2.4 مجموعه صورت­های مالی …………………………………………………………………………………………………………   76

شکل 2.5 روش مستقیم تهیه صورت جریان وجه نقد…………………………………………………………………………….       84

شکل 3.1 مدل مفهومی تحقیق ………………………………………………………………………………………………………………    117

شکل 3.2 انواع الگوهای برآورد و آزمون­های انتخاب الگو ………………………………………………………………………        134

شکل 4.1 مقایسه معیارهای نوسانات سود در سال­های مختلف ………………………………………………………….           138

 

 

فهرست جدول­ها

 

جدول 2.1 سیر تطور IAS1 …. ……………………………………………………………………………………………………………….. 47

جدول 2.2 مقایسه سایر اجزای سود جامع در دو استاندارد شماره 6 ایران با IAS1……………………………. 52

جدول 2.3 اجزای مخارج طرح­های معین در IAS19 …………………………………………………………………………..       56

جدول 2.4 نحوه اندازه­گیری و شناسایی دارایی­های مالی در ایران …………………………………………………………        60

جدول 2.5 بخش­ها و گروه­های مختلف صورت­های مالی مطابق با IAS1 ……………………………………………          77

جدول 2.6 خلاصه تحقیقات خارجی در مورد سود جامع …………………………………………………………………….          104

جدول 2.7 خلاصه تحقیقات داخلی در مورد سود جامع ………………………………………………………………………         108

جدول 4.1 آمارهای توصیفی معیارهای نوسانات سود …………………………………………………………………………          138

جدول 4.2 آمارهای توصیفی نوسانات نسبی سود………………………………………………………………………………….        139

جدول 4.3 آزمون رتبه­بندی ویلکاکسون ……………………………………………………………………………………………….      139

جدول 4.4 آمارهای توصیفی فرضیه دوم ………………………………………………………………………………………………       140

جدول 4.5 نتایج آزمون آماری جارک- برا برای متغیرهای فرضیه دوم ……………………………………………… 141

جدول 4.6 نتایج آزمون لیمر برای مدل­های فرضیه دوم ………………………………………………………………………         141

جدول 4.7 نتایج آزمون هاسمن برای مدل­های فرضیه دوم …………………………………………………………………          142

جدول 4.8 نتایج حاصل از برازش مدل­های رگرسیونی فرضیه دوم …………………………………………………….           143

جدول 4.9 آمارهای توصیفی فرضیه سوم …………………………………………………………………………………………….        145

جدول 4.10 نتایج آزمون آماری جارک- برا برای متغیرهای فرضیه سوم ………………………………………….. 146

جدول 4.11 نتایج آزمون لیمر برای مدل­های فرضیه سوم …………………………………………………………………..         146

جدول 4.12 نتایج آزمون هاسمن برای مدل­های فرضیه سوم …………………………………………………………….           147

جدول 4.13 نتایج حاصل از برازش مدل­های رگرسیونی فرضیه سوم …………………………………………………           149

جدول 4.14 آمارهای توصیفی فرضیه چهارم ……………………………………………………………………………………….        150

جدول 4.15 نتایج آزمون آماری جارک- برا برای متغیرهای فرضیه چهارم ……………………………………….. 151

جدول 4.16 نتایج آزمون لیمر برای مدل­های فرضیه چهارم ………………………………………………………………           151

جدول 4.17 نتایج آزمون هاسمن برای مدل­های فرضیه چهارم ………………………………………………………….           152

جدول 4.18 نتایج حاصل از برازش مدل­های رگرسیونی فرضیه چهارم ………………………………………………           153

جدول 4.19 آمارهای توصیفی فرضیه پنجم …………………………………………………………………………………………       154

جدول 4.20 نتایج آزمون آماری جارک- برا برای متغیرهای فرضیه پنجم ………………………………………… 155

جدول 4.21 نتایج آزمون لیمر برای مدل­های فرضیه پنجم ………………………………………………………………..          155

جدول 4.22 نتایج آزمون هاسمن برای مدل­های فرضیه پنجم ……………………………………………………………          156

جدول 4.23 نتایج حاصل از برازش مدل­های رگرسیونی فرضیه پنجم ………………………………………………..           157
چکیده:

گزارشگری سود جامع در یک صورت عملکرد واحد مسئله­ای بحث­برانگیز است. موافقان گزارشگری سود جامع در یک صورت عملکرد واحد بر این باورند که سود (زیان) اندازه­گیری شده بر مبنای جامع عملکرد شرکت را بهتر از سایر اندازه­گیری­های سود، نشان می­دهد در حالی­که مخالفان معتقدند “سایر اجزای سود جامع” متشکل از اقلامی است که به دلیل ماهیت موقتی و غیرعادی خود از دوره­ای به دوره­ی دیگـر تغییر می­کنند و لذا گـزارش کردن آنها همـراه با نتایج کسب و کار اصلی منجـر به افزایش نوسانات سـود و ریسک شرکت و همچنین کاهش قدرت پیش­بینی سـود می­شود. در نتیجه، انتخاب شیوه­ای از گزارشگری سود که عملکرد شرکت را بهتر و کامل­تر نشان دهد، اهمیت ویژه­ای دارد. از این رو، در این تحقیق به دنبال پاسخ به این پرسش آغازین هستیم که آیا ارائه سایر اجزای سود جامع ذیل صورت سود (زیان) دوره (رویکرد ارائه یک صورت عملکـرد واحـد) منجـر به سـوءتعبیر از عملکرد اصلی شرکت می­شود یا خیـر؟ به منظور پاسخ به این سوال می­بایست به مقایسـه رابطـه بین معیارهای نوسانات سـود با ریسک و قیمت بازار سهام شـرکت پرداخت. همچنین می­بایست به مقایسـه قدرت پیش­بینی­کنندگی معیارهای سـود (سـود خالص و سـود جامع) در پیش­بینی جریان وجه نقد عملیاتی دوره بعد و سود خالص دوره بعد پرداخت و سپس با توجه به کلیه نتایج بدست آمده در حد مناسب به سوال آغازین تحقیق پاسخ داد. لازم به ذکر است که این مقایسه با استفاده از داده­های شرکت­های پذیرفتـه شـده در بورس اوراق بهادار تهران، طی دوره 1382-1391 و به وسیله­ی رگرسیون خطی چندگانه و آزمون F صورت گرفت. نتایج بررسی­ها نشان داد که سود جامع دارای ماهیت پر نوسان­تری نسبت به سـود خالص است ولی این برتـری به لحاظ آماری معنی­دار نیست. همچنین، نوسانات سایر اجزای سود جامع با ریسک و قیمـت بازار سهام شرکت رابطـه معنی­داری ندارد. بر همین اساس، نتایج این تحقیق از رویکرد ارائه یک صورت عملکـرد واحـد حمایت می­کند. علاوه­براین نتایج نشان داد که سود خالص قدرت پیش­بینی بیشتری برای پیش­بینی جریان وجه نقد عملیاتی دوره بعد و سود خالص دوره بعد دارد. این موضوع که بیانگر اهمیت و کاربـرد سـود خالص در تعیین عملکـرد آتی شـرکت است، نشان می­دهـد که می­بایست کماکان سود خالص در قالب یک قلم جداگانه در صورت عملکرد مالی نشان داده شود.

 

کلید واژه: سود جامع، سود خالص، ریسک شرکت، نوسانات سود

براي دانلود متن كامل پايان نامه اينجا كليك كنيد

دانشگاه علامه طباطبایی

دانشکده مدیریت و حسابداری

 

پایان نامه کارشناسی ارشد رشته حسابداری

رابطه محافظه کاری و بازده غیرعادی کوتاه مدت سهام عرضه های عمومی اولیه–  IPOs– در بورس اوراق بهادار تهران

 

استاد راهنما

دکتر قاسم بولو

استاد مشاور

دکتر یحیی حساس یگانه

برای رعایت حریم خصوصی نام نگارنده درج نمی شود

تکه هایی از متن به عنوان نمونه :

 

فهرست مطالب

فصل اول: طرح و کلیات تحقیق

1-1- مقدمه. 1

2-1- بیان مسئله. 2

3-1- اهمیت و ضرورت تحقیق.. 3

4-1- پرسش تحقیق.. 4

5-1- فرضیه های تحقیق.. 4

6-1- اهداف تحقیق.. 5

7-1- روش کلی تحقیق.. 6

8-1- قلمرو زمانی، جامعه و نمونه آماری.. 6

9-1- روش جمع­آوری اطلاعات.. 6

10-1- روش تجزیه و تحلیل داده ها. 7

11-1- مدل تحقیق.. 7

12-1- شرح واژه­ها و متغیرهای تحقیق.. 8

13-1- ساختار کلی تحقیق.. 13

خلاصه فصل.. 13

فصل دوم: مبانی نظری پژوهش و مروری بر تحقیقات پیشین

1-2- مقدمه. 15

2-2- محافظه کاری.. 16

1-2-2- تعریف محافظه کاری و مفهوم آن.. 16

2-2-2- دلایل محافظه کاری.. 20

3-2-2- دیدگاه های مرتبط با محافظه کاری.. 21

4-2-2-محافظه کاری مشروط و نامشروط.. 26

5-2-2- معیارهای اندازه گیری محافظه کاری 28

3-2- عدم تقارن اطلاعاتی.. 31

1-3-2- مفهوم عدم تقارن اطلاعاتی.. 31

2-3-2- نظریه عدم تقارن اطلاعاتی.. 33

3-3-2- معیارهای ارزیابی عدم تقارن اطلاعاتی.. 35

4-2- محافظه کاری و عدم تقارن اطلاعاتی.. 36

5-2- عرضه عمومی اولیه. 37

1-5-2- مفهوم عرضه عمومی اولیه. 37

2-5-2-  فرایند کلی عرضه های عمومی اولیه. 38

3-5-2- روش های عرضه های عمومی اولیه. 39

4-5-2- ناهنجاری های عرضه های عمومی اولیه. 41

5-5-2- اندازه گیری بازده غیرعادی اولیه. 52

6-2- محافظه کاری و قیمت گذاری کمتر از واقع عرضه های عمومی اولیه. 53

7-2- پیشینه تحقیق.. 54

1-7-2- تحقیقات داخلی.. 54

2-7-2- تحقیقات خارجی.. 59

8-2- نتیجه گیری و مدل مفهومی.. 64

خلاصه فصل.. 67

فصل سوم: روش تحقیق

1-3- مقدمه. 69

2-3- تعریف روش تحقیق.. 69

3-3- نوع و روش پژوهش… 70

4-3- مسأله پژوهش… 72

5-3- فرضیه های تحقیق.. 73

6-3- قلمرو پژوهش… 73

7-3- جامعه و نمونه آماری.. 74

8-3- روش های گردآوری داده ها. 74

9-3- مدل مورد استفاده برای آزمون فرضیه­ها. 75

10-3- اندازه گیری متغیر های پژوهش… 75

11-3- روش تجزیه و تحلیل اطلاعات و آزمون فرضیه. 80

خلاصه فصل.. 81

فصل چهارم: تجزیه و تحلیل آماری یافته های تحقیق

1-4- مقدمه. 83

2-4- آمار توصیفی.. 84

3-4- آمار استنباطی.. 85

1-3-4- آزمون فرضیه ها 85

خلاصه فصل.. 94

فصل پنجم: بحث ، نتیجه گیری و پیشنهادات

1-5- مقدمه. 97

2-5- مروری بر پژوهش… 97

3-5- مروری بر نتایج به دست آمده از تحقیق.. 98

4-5- موانع و محدودیت های تحقیق.. 100

5-5- پیشنهادات حاصل از تحقیق.. 101

6-5- پیشنهاداتی برای تحقیقات آتی.. 101

خلاصه فصل.. 102

منابع فارسی.. 104

منابع لاتین.. 106

پیوست 1: شرکتهای نمونه. 112

پیوست 2: جداول آماری.. 114

 

 

فهرست جداول

فصل دوم: مبانی نظری پژوهش و مروری بر تحقیقات پیشین

جدول 1-2: خلاصه پژوهش های داخلی.. 57

جدول 2-2: خلاصه پژوهشهای خارجی.. 62

فصل چهارم: تجزیه و تحلیل آماری یافته های تحقیق

جدول 1-4: آمار توصیفی متغیرهای پژوهش…. 84

جدول 2-4: آزمون توزیع متغیر وابسته (کولموگروف-اسمیرنوف). 87

جدول 3-4: نتیجه آزمون ناهمسانی واریانس برای مدل پژوهش…. 89

جدول 4-4: آزمون دوربین – واتسون.. 90

جدول 5-4: نتیجه آزمون وی ای اف برای مدل پژوهش…. 91

جدول 6-4: توان تبیین مدل (خلاصه مدل). 91

جدول 7-4: جدول معناداری مدل (ANOVA). 92

جدول 8-4: همبستگی و معناداری روابط آزمون فرضیه اصلی.. 93

جدول 9-4: همبستگی و معناداری روابط آزمون فرضیه فرعی.. 94

فصل پنجم: بحث و نتیجه گیری

جدول 1-5: نتایج پژوهش…. 99

چکیده:

حرکت بنگاه های اقتصادی به سمت بازارهای سهام عمومی جهت کاهش هزینه های تامین مالی، در کنار رشد تعداد شرکت های مشمول واگذاری در جریان خصوصی سازی، انجام مطالعات بیشتر در ارتباط با عوامل موثر بر این حوزه و قیمت گذاری سهام این شرکت ها را مورد توجه قرار داده است. در این راستا، پژوهش حاضر به بررسی رابطه   محافظه کاری و بازده غیر عادی کوتاه مدت سهام عرضه های عمومی اولیه در بورس اوراق بهادار تهران و همچنین، تاثیر سطوح عدم تقارن اطلاعاتی موجود بین ذینفعان درگیر در فرایند عرضه های عمومی اولیه بر رابطه فوق،       می پردازد. نتایج حاصل از تجزیه و تحلیل رگرسیون برای شرکت هایی که در قلمرو زمانی 1382 تا 1391 در بورس اوراق بهادار تهران عرضه شده اند، نشان می دهدکه رابطه بین محافظه کاری و بازده غیرعادی کوتاه مدت سهام  عرضه های عمومی اولیه معنادار و معکوس می باشد. از طرف دیگر، رابطه بین محافظه کاری و بازده غیرعادی     کوتاه مدت در شرکت های با سطح بالای عدم تقارن اطلاعاتی نسبت به شرکت های با سطح پایین عدم تقارن اطلاعاتی، قوی تر است.

نتایج تحقیق همچنین حکایت از این دارد که سهام عرضه های عمومی اولیه در بازه زمانی چهار هفته بعد از تاریخ عرضه، بطور متوسط 07/26 درصد بازده اولیه عادی و 61/19 درصد بازده اولیه غیرعادی (بازده تعدیل شده با پرتفوی بازار) ایجاد کرده اند؛ که مطابق مطالعات صورت گرفته در سایر کشورها، قیمت گذاری کمتر از واقع این سهام در بورس اوراق بهادار تهران را تایید می کند. بررسی سایر عوامل احتمالی موثر نشان می دهد که رابطه بین بازده غیرعادی کوتاه مدت این سهام با اندازه شرکت، ROA و حجم عرضه های اولیه معنادار و معکوس و با اهرم مالی شرکت بعنوان متغیرهای کنترلی معنادار و مستقیم است.

 

واژگان کلیدی: محافظه کاری[1]، عدم تقارن اطلاعاتی[2]، عرضه عمومی اولیه[3] ، قیمت گذاری کمتر از واقع[4]، بازده اولیه غیرعادی[5]

براي دانلود متن كامل پايان نامه اينجا كليك كنيد

دانشگاه علوم و تحقیقات

واحد کرمانشاه

 

پایان­نامه جهت  اخذ درجه کارشناسی ارشد در

رشته حسابداری

 

عنوان :

رابطه­ی انعطاف­پذیری مالی و تصمیمات سرمایه­گذاری با بازده فوق العاده آتی سهام

شرکت­های تولیدی پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

  

استاد راهنما:

دکتر علی اصغر طاهرآبادی

  

برای رعایت حریم خصوصی نام نگارنده درج نمی شود

تکه هایی از متن به عنوان نمونه :

فهرست مطالب

عنوان	صفحه
چکیده ……………………………………………………………………………………………………………………………………………….	ی
فصل اول: کلیات تحقیق
1-1. مقدمه ………………………………………………………………………………………………………………………………………..	1
1-2. بیان مسأله ………………………………………………………………………………………………………………………………….	1
1-3. اهمیت و ضرورت تحقیق………………………………………………………………………………………………………………	3
1-4. اهداف تحقیق ……………………………………………………………………………………………………………………………..	4
1-4-1. هدف کلی ………………………………………………………………………………………………………………………..	4
1-4-2. اهداف ویژه تحقیق ……………………………………………………………………………………………………………	4
1-5. فرضیات تحقیق …………………………………………………………………………………………………………………………..	5
1-6.روش تحقیق ………………………………………………………………………………………………………………………………..	5
1-7. مدل مفهومی تحقیق………………………………………………………………………………………………………………………	6
1-8. جامعه آماری تحقیق……………………………………………………………………………………………………………………..	7
1-9.تعاریف متغیرها و اصطلاحات فنی(مفهوی و عملیاتی) …………………………………………………………………….	7
1-10.اندازه شرکت………………………………………………………………………………………………………………………………	10
1-11.ساختار کلی تحقیق………………………………………………………………………………………………………………………	10
1-12.خلاصه فصل………………………………………………………………………………………………………………………………	11
فصل دوم: مبانی نظری و پیشینه­ی تحقیق
2-1. مقدمه ……………………………………………………………………………………………………………………………………….	13
2-2. مبانی نظری………………………………………………………………………………………………………………………………..	13
2-2-1. انعطاف پذیری مالی ………………………………………………………………………………………………………….	13
2-2-2. چشم­اندازهای انعطاف­پذیری ……………………………………………………………………………………………..	14
2-2-3. منابع اساسی انعطاف­پذیری مالی …………………………………………………………………………………………	14
2-2-4. روش­های اندازه­گیری انعطاف­پذیری مالی ……………………………………………………………………………	14
2-2-5. بازارهای مالی ………………………………………………………………………………………………………………….	16
2-2-6. گزارشگری مالی ……………………………………………………………………………………………………………….	17
2-2-7. اهداف گزارشگری مالی …………………………………………………………………………………………………….	18
2-2-8. چارچوب مفهومی گزارشگری مالی …………………………………………………………………………………….	19
2-2-9. گزارشگری محافظه­کارانه …………………………………………………………………………………………………..	20
2-2-10. انواع محافظه­کاری ………………………………………………………………………………………………………..	21
2-2-10-1. محافظه­کاری نامشروط …………………………………………………………………………………………….	22
2-2-10-2. محافظه­کاری مشروط ………………………………………………………………………………………………	22
2-2-11. تصمیمات سرمایه­گذاری …………………………………………………………………………………………………	24
2-2-12. ماهیت سرمایه­گذاری ……………………………………………………………………………………………………..	25
2-2-13. شناسایی فرصت­های سرمایه­گذاری …………………………………………………………………………………..	26
2- 2-14. ارتباط فرصت­های سرمایه گذاری و تأمین مالی …………………………………………………………………	26
2-2-15. فرصت­های سرمایه­گذاری و ارتباط آن با سود و بازده …………………………………………………………	27
2-2-16. عوامل مؤثر بر تصمیمات سرمایه­گذاری …………………………………………………………………………….	27
2-2-17. جریان نقد سرمایه­گذاری …………………………………………………………………………………………………	29
2-2-18. بازده فوق­العاده آتی سهام …………………………………………………………………………………………………	29
2-2-18-1. بازده سهام ……………………………………………………………………………………………………………..	29
2-2-18-2. عوامل مؤثر بر بازدهی سهام …………………………………………………………………  ……………….	30
2-2-19. دیدگاه­های مربوط به ارزشیابی سهام …………………………………………………………………………………	33
2-2-19-1. دیدگاه تحلیل­گران بنیادگرا ……………………………………………………………………………………….	33
2-2-19-2. دیدگاه تحلیل­گران تکنیکی (نمودارگراها) ………………………………………………………………….	34
2-2-19-3. نظریه مدرن پرتفولیو ……………………………………………………………………………………………….	35
2-2-20. تعریف بورس اوراق بهادار ……………………………………………………………………………………………..	35
2-2-20-1. مزایای بورس اوراق بهادار ……………………………………………………………………………………….	36
2-2-20-2. شاخص بورس ……………………………………………………………………………………………………….	37
2-2-21. عوامل تأثیرگذار در بروز حباب قیمت در بورس ………………………………………………………………..	40
2-2-22. اندازه شرکت …………………………………………………………………………………………………………………	41
2-3. پیشینه تحقیق …………………………………………………………………………………………………………. ………………..	43
2-3-1. پیشینه داخلی تحقیق …………………………………………………………………………………………………………	43
2-3-2. پیشینه خارجی تحقیق………………………………………………………………………………………………………..	44
فصل سوم: روش پژوهش
3-1. مقدمه ……………………………………………………………………………………………………………………………………….	47
3-2. تعریف پژوهش ………………………………………………………………………………………………………………………….	47
3-3. فرضیه های تحقیق………………………………………………………………………………………………………………………	47
3-4. جامعه و نمونه آماری ………………………………………………………………………………………………………………….	48
3-5. روش تحقیق. …………………………………………………………………………………………………………………………….	48
3-6. روش آماری آزمون­ فرضیه­ها……………………………………………………………………………………………………………………………..	49
3-6-1. رگرسیون چند متغیره…………………………………………………………………………………………………………	49
3-6-2. آزمون معنادار بودن معادله خط رگرسیون……………………………………………………………………………..	49
3-6-3. آزمون ناهمسانی واریانس LR.……………………………………………………………………………………………	50
3-6-4. آزمون خود همبستگی ولدریج.……………………………………………………………………………………………	52
3-6-5. آزمون برابری میانگین دو گروه.…………………………………………………………………………………………..	53
3-6-6. روش نظری در استفاده از داده های تابلویی.…………………………………………………………………………	53
3-6-7. مدل­های مختلف داده­های ترکیبی………….…………………………………………………………………………	55
3-6-7-1. مدل اثر ثابت…………………………………………………………. ……………………………………………..	55
3-6-7-2. مدل اثر تصادفی………………………………………………………………………………………………..	56
3-6-8 .آزمون­های تشخیص………………………………………………………………………………………………………..	56
3-6-8-1. آزمون چاو…………………………………… ……………………………………………………………………….	57
.2-8-6-3آزمون بروش پاگان…………………………. ………………………………………………………………………	57
3-6-8-.3 آزمون هاسمن………………………………………………………………………………………………….	58
فصل چهارم: تجزیه و تحلیل داده­ها
4-1. مقدمه ………………………………………………………………………………………………………………………………………	60
4-2. آمار توصیفی ……………………………………………………………………………………………………………………………	60
4-2-1. بررسی آماره­های توصیفی متغیر انعطاف­پذیری مالی ………………………………………………………….	60
4-2-2. بررسی آماره­های توصیفی متغیر تصمیمات سرمایه­گذاری …………………………………………………	62
4-2-3. بررسی شاخص قیمت و بازده بازار سهام ………………………………………………………………………..	62
4-3. آمار استنباطی ………………………………………………………………………………………………………………………….	63
4-3-1. بررسی مدل استفاده برای آزمون فرضیه­ها ………………………………………………………………………	63
4-4. تجزیه و تحلیل داده­ها و آزمون فرضیه­ها ……………………………………………………………………………………	64
4-5. خلاصه­ی فصل و نتیجه­گیری ……………………………………………………………………………………………………	70
فصل پنجم: نتیجه­گیری و پیشنهادها
5-1.  مقدمه ……………………………………………………………………………………………………………………………………..	73
5-2. جمع­بندی و نتیجه­گیری آزمون فرضیه ها………………………………………………………………………………………..	74
5-3. پیشنهادها…………………………………………. ………………………………………………………………………………………..	75
5-4. پیشنهادها برای تحقیقات آتی……. ………………………………………………………………………………………………….	76
5-5. محدودیت های تحقیق …………………………………………………………………………………………………………………	76
منابع و مأخذ …………………………………………………………………………………………………………………………………….	77
پیوست­ها ………………………………………………………………………………………………………………………………………….	80

فهرست نمودارها و جداول

 

فهرست نمودارها
نمودار4-1: میانگین انعطاف­پذیری مالی شرکت­های تولیدی طی دوره مورد بررسی ……………………………………..	61
نمودار4-2: میانگین شاخص تصمیمات سرمایه­گذاری شرکت­های تولیدی طی دوره مورد بررسی …………………	62
نمودار 4-3: روند بازدهی بازار سهام ……………………………………………………………………………………………………..	63

 

 

فهرست جداول
جدول 4-1: آماره­های توصیفی متغیر انعطاف­پذیری مالی ……………………………………………………………………….	60
جدول 4-2: برخی آماره­های توصیفی متغیر تصمیمات سرمایه­گذاری ……………………………………………………….	61
جدول 4-3: شاخص قیمت و بازده بازار سهام ………………………………………………………………………………………	62
جدول4-4: نتیجه آزمون F لیمر برای تشخیص تابلویی یا تلفیقی بودن ……………………………………………………..	65
جدول4-5: نتیجه آزمون LR برای تشخیص ناهمسانی واریانس ……………………………………………………………..	66
جدول4-6: نتیجه آزمون خودهمبستگی سریالی ولدریج …………………………………………………………………………	66
جدول4-7: نتایج برآورد مدل به روش OLS ……………………………………………………………………………………….	66
جدول4-8:  نتایج آزمون GLS …………………………………………………………………………………………………………..	67
جدول9-4: بررسی ارتباط بین انعطاف­پذیری مالی با بازده فوق­العاده آتی سهام در شرکت­های کوچک و بزرگ …………………………………………………………………………………………………………………………………………………………	69
جدول10-4: بررسی ارتباط بین تصمیمات سرمایه­گذاری با بازده فوق­العاده آتی سهام در شرکتهای کوچک و بزرگ ……………………………………………………………………………………………………………………………………………….	69

 

 

چکیده:

کسب بازدهی مازاد بر بازدهی بازار با درنظر گرفتن سایر شرایط مانند ریسک یکی از مهمترین موضوعات مورد بحث در تصمیم­گیری ها و برنامه­ریزی­های مالی می­باشد. در واقع حداکثرکردن سود و بازده سهامداران با مدیریت بر منابع و مصارف و با اجرای سیاست­های صحیح از وظایف و اهداف مدیریت مالی می­باشد. در این تحقیق تأثیر متغیرهای انعطاف­پذیری مالی و تصمیمات سرمایه­گذاری بر بازدهی فوق­العاده آتی سهام در 248 شرکت از شرکت­های تولیدی پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از داده­های ترکیبی (ترکیب سری زمانی و مقطعی)، نسبت اهرم سرمایه­گذاری های شرکت به دارایی­های ثابت، شاخص قیمت سهام، شاخص قیمت بازار و حجم کل دارایی­های شرکت طی دوره زمانی 1388-1391 مورد بررسی و ارزیابی قرارگرفته است. مدل تصریحی مورد استفاده برای تجزیه و تحلیل داده­ها در این مطالعه برآورد مدل رگرسیونی با استفاده از تکنیک اقتصادسنجی پانل دیتا می­باشد. و به منظور تجزیه و تحلیل آماری داده­ها و آزمون فرضیه­های پژوهش و یافتن روابط خاص میان متغیرها از روش آمار توصیفی استنباطی و از نرم افزار Eveiws استفاده شده است. بطوری­که یک مدل خطی ارتباط بین متغیرهای انعطاف­پذیری مالی و تصمیمات سرمایه­گذاری با بازده فوق­العاده آتی سهام را تشریح می­کند. نتایج حاصل از برآورد پارامترها در مدل رگرسیون در مطالعه حاضر نشان می­دهد که ضریب برآورد شده متعلق به متغیرهای مستقل ،از لحاظ آماری معنی­دار بوده لذا متغیرهای انعطاف­پذیری مالی و تصمیمات سرمایه­گذاری در شرکت­های تولیدی پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران پتانسیل تأثیرگذاری بر بازدهی فوق­العاده آتی سهام را دارند اما نحوه اثرگذاری متغیرهای فوق بر بازدهی فوق العاده آتی سهام در شرکت­های کوچک و بزرگ یکسان نمی­باشد.

کلمات کلیدی: متغیرهای انعطاف­پذیری مالی ، تصمیمات سرمایه­گذاری، بازدهی فوق­العاده آتی سهام، اندازه شرکت، روش پانل دیتا

براي دانلود متن كامل پايان نامه اينجا كليك كنيد

دانشگاه علامه طباطبایی

دانشکده مدیریت وحسابداری

 

پایان نامه کارشناسی ارشد رشته حسابداری

“عدم اطمینان اطلاعاتی و واکنش کمتر از حد سرمایه گذاران“

 

استاد راهنما

دکتر محمد مرفوع

استاد مشاور

دکتر قاسم بولو

برای رعایت حریم خصوصی نام نگارنده درج نمی شود

تکه هایی از متن به عنوان نمونه :

 

فهرست مطالب

فصل اول : کلیات تحقیق

مقدمه. 2

1-1)بیان مساله. 3

2-1)اهمیت و ضرورت موضوع. 6

3-1)هدف تحقیق.. 7

4-1)پرسش های تحقیق.. 7

5-1)فرضیه های تحقیق.. 8

6-1)روش شناسی تحقیق.. 8

7-1)قلمرو تحقیق.. 9

1-7-1)قلمرو مکانی – جامعه و نمونه تحقیق.. 9

2-7-1)قلمرو زمانی – دوره تحقیق.. 9

3-7-1)قلمرو موضوعی.. 9

8-1)نحوه جمع آوری اطلاعات.. 10

9-1)مدل تحقیق جهت آزمون فرضیه ها. 10

1-9-1)اندازه گیری عدم اطمینان اطلاعاتی.. 10

1-1-9-1)معیار های عدم اطمینان اطلاعاتی.. 11

2-1-9-1) اندازه گیری عدم اطمینان اطلاعاتی با استفاده از روش تجزیه و تحلیل عاملی.. 11

2-9-1)اندازه گیری واکنش کمتر از حد سرمایه گذاران.. 12

1-2-9-1)نوع واکنش سرمایه گذاران و راهبرد های سرمایه گذاری.. 12

2-2-9-1) اندازه گیری سود آوری راهبرد سرمایه گذاری شتاب.. 13

1-2-2-9-1)اندازه گیری شتاب سود. 13

2-2-2-9-1)اندازه گیری شتاب قیمت… 13

3-9-1) اندازه گیری رابطه عدم اطمینان اطلاعاتی و واکنش کمتر از حد سرمایه گذاران.. 14

1-3-9-1)آزمون فرضیه اول.. 14

2-3-9-1)آزمون فرضیه دوم. 15

10-1)روش تجزیه و تحلیل داده ها. 16

11-1)جنبه نوآوری تحقیق.. 16

12-1)ساختار تحقیق.. 17

13-1)خلاصه فصل.. 17

فصل دوم : ادبیات تحقیق

مقدمه. 19

1-2) نظریه بازار کارای سرمایه. 20

2-2)اهمیت و ویژگی های بازار کارا 21

3-2)نقد نظریه بازارهای کارا 22

4-2)استثناهای مالی.. 24

1-4-2)مدل فاما و فرنچ.. 24

2-4-2)اعلامیه های سود. 26

3-4-2)اثر ضریب قیمت به سود. 27

4-4-2)اثر اندازه. 28

5-4-2)سهام رشدی در مقابل سهام ارزشی.. 28

6-4-2)نوسان پذیری بالای دارایی ها در مقایسه با ارزش های بنیادی.. 29

7-4-2)اثر تقویمی.. 30

8-4-2)شتاب کوتاه مدت.. 31

9-4-2)برگشت بلند مدت.. 31

5-2)حوزه مالی رفتاری.. 31

1-5-2)محدودیت در آربیتراژ. 33

1-1-5-2)ریسک بنیادی.. 34

2-1-5-2)ریسک معامله گران اخلال گر. 34

3-1-5-2)هزینه های اجرا 34

4-1-5-2)ریسک مدل.. 35

2-5-2)روانشناسی.. 35

1-2-5-2)تورش های گروه عاطفی.. 37

1-1-2-5-2)تورش خود کنترلی.. 38

2-1-2-5-2)تورش خوش بینی.. 38

3-1-2-5-2)تورش پشیمان گریزی.. 38

4-1-2-5-2)تورش ضرر و زیان گریزی.. 38

5-1-2-5-2)تورش بخشش…. 39

6-1-2-5-2)تورش حفظ وضع موجود. 39

7-1-2-5-2)تورش واکنش افراطی به وقایع تصادفی.. 39

2-2-5-2)تورش های گروه شناختی.. 40

1-2-2-5-2)تورش اطمینان بیش از حد. 40

2-2-2-5-2)تورش دسترسی.. 40

3-2-2-5-2)تورش محافظه کاری.. 41

4-2-2-5-2)تورش حسابداری ذهنی.. 41

5-2-2-5-2)تورش پس بینی.. 41

6-2-2-5-2)تورش ناهماهنگی شناختی.. 42

7-2-2-5-2)تورش تصدیق و تایید. 42

8-2-2-5-2)تورش موفقیت منتسب به خویش…. 42

9-2-2-5-2)تورش ابهام گریزی.. 42

10-2-2-5-2)تورش تازه گرائی.. 43

11-2-2-5-2)تورش شکل یا چارچوب گرائی.. 43

12-2-2-5-2)تورش نمایندگی.. 43

13-2-2-5-2)تورش تکیه کردن (لنگر انداختن) 43

14-2-2-5-2)تورش توهم کنترل.. 44

3-2-5-2)تورش های گروه ترجیحی.. 44

1-3-2-5-2)تورش توزین غیر خطی احتمالات.. 44

2-3-2-5-2)تورش ابهام درروند تغییرات ارزش… 44

3-3-2-5-2)تورش استفاده از نقطه خرید به عنوان نقطه مرجع.. 45

4-3-2-5-2)تورش تمایل به دیدگاه کوتاه مدت به جای بلند مدت.. 45

5-3-2-5-2)تورش تمایل به تکرار ریسک… 45

6-3-2-5-2)تورش چارچوب گرایی بسته. 45

4-2-5-2)تورش گروه پدیده های غیر عادی (رفتار اقتصادی) 46

1-4-2-5-2)تورش اثر سوء جای گیری (اثر تمایلی) 46

2-4-2-5-2)تورش تعلق خاطر. 46

3-4-2-5-2)تورش ترجیحات با خطای محدودیت در زمان.. 46

4-4-2-5-2)تورش سرمایه گذاری لحظه ای.. 46

5-4-2-5-2)تورش رفتار جمع گرایی.. 47

6-4-2-5-2)تورش سفسطه هزینه های واقع شده. 47

5-2-5-2)تورش های گروه رفتار مکاشفه ای.. 47

2-5-2-5-2)تورش توهم (سفسطه قماربازان) 48

3-5-2-5-2)تورش توهم پولی.. 48

3-5-2)پیشینه برخی از تحقیقات حوزه ی مالی رفتاری.. 48

6-2)واکنش بیش از حد و واکنش کمتر از حد مورد انتظار 50

1-6-2)واکنش بیش از حد. 50

2-6-2)واکنش کمتر از حد. 52

7-2)عدم اطمینان اطلاعاتی.. 52

1-7-2)عدم اطمینان اطلاعاتی و عدم تقارن اطلاعاتی.. 54

2-7-2)عدم اطمینان اطلاعاتی و فرصت های رشد آتی.. 55

8-2)عدم اطمینان اطلاعاتی و واکنش کمتر از حد سرمایه گذاران.. 55

9-2)واکنش کمتر از حد سرمایه گذاران و راهبرد های  معاملاتی.. 57

10-2)مروری بر مطالعات پیشین.. 58

1-10-2)مطالعه جیگادیش و تیتمن.. 58

2-10-2)مطالعه چان و همکاران (1996) 59

3-10-2)مطالعه جیانگ و همکاران (2005) 59

4-10-2)مطالعه ژانگ (2006) 60

5-10-2)مطالعه فرآنسیس و همکاران (2007) 61

6-10-2)مطالعه هوآ (2011) 62

7-10-2)مطالعه مهرانی و نونهال نهر (1387) 63

8-10-2)مطالعه قالیباف اصل و همکاران (1389) 64

11-2)خلاصه فصل.. 65

فصل سوم : روش تحقیق

مقدمه. 68

1-3)روش شناسی تحقیق.. 68

2-3)قلمرو تحقیق.. 69

1-2-3)قلمرو مکانی – جامعه و نمونه تحقیق.. 69

2-2-3)قلمرو زمانی – دوره تحقیق.. 70

3-2-3)قلمرو موضوعی.. 70

3-3)بیان عملیاتی فرضیه ها. 70

4-3)نحوه جمع آوری اطلاعات.. 71

5-3)مدل تحقیق جهت آزمون فرضیه ها. 72

1-5-3)اندازه گیری عدم اطمینان اطلاعاتی.. 72

1-1-5-3)معیار های عدم اطمینان اطلاعاتی.. 73

2-1-5-3) اندازه گیری عدم اطمینان اطلاعاتی با استفاده از روش تجزیه و تحلیل عاملی.. 74

2-5-3)اندازه گیری واکنش کمتر از حد سرمایه گذاران.. 75

1-2-5-3)اندازه گیری شتاب سود. 75

2-2-5-3)اندازه گیری شتاب قیمت… 76

3-5-3)اندازه گیری رابطه عدم اطمینان اطلاعاتی و واکنش کمتر از حد سرمایه گذاران.. 76

1-3-5-3)آزمون فرضیه اول.. 76

2-3-5-3)آزمون فرضیه دوم. 78

6-3)روش تجزیه و تحلیل داده ها. 79

7-3)خلاصه فصل.. 80

فصل چهارم : تجزیه و تحلیل داده ها

مقدمه. 82

1-4)آمار توصیفی داده ها. 82

2-4)اندازه گیری عدم اطمینان اطلاعاتی با استفاده از روش تجزیه و تحلیل عاملی.. 84

1-2-4)شاخص KMO و آزمون بارتلت… 85

2-2-4)نتایج نهایی تحلیل عاملی.. 87

3-4)آزمون نرمال بودن داده ها. 88

4-4)آزمون فرضیه اول.. 90

5-4)آزمون فرضیه دوم. 94

6-4)خلاصه فصل.. 97

فصل پنجم : نتیجه گیری و پیشنهاد ها

مقدمه. 99

1-5)خلاصه تحقیق.. 99

2-5)نتیجه گیری و تفسیر نتایج.. 102

3-5)پیشنهادات تحقیق.. 104

4-5)محدودیت های تحقیق.. 106

5-5)پیشنهادات جهت تحقیقات آتی.. 106

6-5)خلاصه فصل.. 106

فهرست جداول

 

1-2)مطالعات پیشین.. 65

1-4)آمار توصیفی پرتفوی های تشکیل شده بر مبنای نوع اخبار و درجه عدم اطمینان اطلاعاتی.. 83

2-4)آمار توصیفی پرتفوی های تشکیل شده بر مبنای عملکرد گذشته و درجه عدم اطمینان اطلاعاتی.. 84

3-4)نتایج آزمون کفایت نمونه KMO و آزمون بارتلت… 86

4-4)نتایج مقادیر ویژه و واریانس تبیین شده عامل ها. 87

5-4)نمرات عاملی هر یک از متغیر ها. 88

6-4)آزمون کلموگروف – اسمیرنف برای بررسی نرمال بودن توزیع بازدهی ها برای شرکت های با اخبار خوب و بد در دو سطح عدم اطمینان اطلاعاتی خیلی کم و خیلی زیاد. 89

7-4 آزمون کلموگروف – اسمیرنف برای بررسی نرمال بودن توزیع بازدهی ها برای شرکت های برنده و بازنده در دو سطح عدم اطمینان اطلاعاتی خیلی کم و خیلی زیاد) 90

8-4)مقدار میانگین بازده و آزمون مقایسه میانگین پرتفوی های تشکیل شده بر مبنای نوع اخبار در دو سطح عدم اطمینان اطلاعاتی   92

9-4)نتایج آزمون مقایسه میانگین تفاوت بازده پرتفوی های دارای اخبار خوب و بد در دو سطح عدم اطمینان اطلاعاتی   93

10-4) مقدار میانگین بازده و آزمون مقایسه میانگین پرتفوی های تشکیل شده بر مبنای عملکرد گذشته در دو سطح عدم اطمینان اطلاعاتی.. 95

11-4) نتایج آزمون مقایسه میانگین تفاوت بازده پرتفوی های برنده و بازنده در دو سطح عدم اطمینان اطلاعاتی   97

1-5)خلاصه نتایج تحقیق.. 104

 

فهرست نمودارها

1-2)نمودار فرآیند تصمیم گیری.. 36

 

چکیده

تحقیق حاضر به بررسی رابطه عدم اطمینان اطلاعاتی و واکنش کمتر از حد سرمایه گذاران می پردازد. به دیگر سخن هدف این تحقیق بررسی این موضوع است که آیا عدم اطمینان اطلاعاتی منجر به تشدید واکنش کمتر از حد سرمایه گذاران ، به عنوان یکی از ناسامانی های بازار سرمایه کارا می گردد و یا خیر. عدم اطمینان اطلاعاتی به معنای ابهام پیرامون ارزش بنیادی شرکت می باشد که ممکن است از دو منبع متفاوت ناشی گردد:1)ویژگی های ذاتی کسب و کار یا صنعت، نظیر نوآوری های تکنیکی و مخارج تحقیق و توسعه بالا، و 2)رویه های افشای شرکت، شامل استانداردهای حسابداری و افشای داوطلبانه مدیران. منبع نخست را می توان به فرصت های رشد آتی و منبع دوم را به عدم تقارن اطلاعاتی مربوط دانست. واکنش کمتر از حد سرمایه گذاران نیز  به موقعیتی اطلاق می گردد که افراد جهت واکنش کامل و سریع به اطلاعات جدید شکست می خورند. برای انجام این تحقیق از داده های 106 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در بازه زمانی سال های 1386 تا 1390 استفاده شده است. برای اندازه گیری عدم اطمینان اطلاعاتی از سه معیار نوسان بازده غیر عادی شرکت ، پراکندگی پیش بینی سود شرکت ، خطای پیش بینی سود شرکت استفاده شده است. معیار های مزبور با استفاده از روش تجزیه و تحلیل عاملی وزن دهی شده و به عنوان یک عامل واحد به کار گرفته شده اند. برای تجزیه و تحلیل آماری فرضیه های تحقیق از آزمون مقایسه میانگین ها استفاده شده است. نتایج آزمون فرضیه های پژوهش نشان می دهد که افزایش عدم اطمینان اطلاعاتی به صورت معناداری منجر به تقویت واکنش کمتر از حد سرمایه گذاران می گردد.

 

واژگان کلیدی: عدم اطمینان اطلاعاتی ، واکنش کمتر از حد سرمایه گذاران ، فرضیه بازار های کارا ، مالی رفتاری

 براي دانلود متن كامل پايان نامه اينجا كليك كنيد